动力电池9-10月排产及限电影响跟踪-韭研公社

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动力电池9-10月排产及限电影响跟踪

李枝锦

2021-10-09 07:46:15

[庆祝]结论：Q3逐步进入电动车销售旺季，9月销量超预期。9月中下旬电池各环节受到限电不同程度的影响，排产环比涨跌各异。重点关注三条主线：1、限电影响小的【电池】环节，涨价有望持续传导，盈利拐点将至。2、限电影响较大的板块，【三元正极】和【负极石墨化】，供需错配有望加剧，关注其中排产受影响较小标的。3、长期供需格局持续优化的【铜箔】和【隔膜】环节。

[玫瑰]电池环节
受限电影响较小，9、10月份LFP、三元电池排产数据普遍环比提升。

C排产：9月三元、铁锂分别为5.5Gwh、6.5Gwh，环比分别为+4%、+8%。10月预计分别为6.1GWh、7.3GWh，环比分别为11%、12%。
B排产：9月三元、铁锂分别0.3Gwh、4.5Gwh，环比分别200%、+22%,10月预计分别为0.3GWh、4.8GWh，环比分别为0%、7%。

[玫瑰]正极环节
湖南地区9月下旬受限电影响较大，国庆后逐步恢复，湖北、贵州、云南影响相对较小，广东地区政策尚不明朗。

CY排产：9、10月三元分别为2000、3000吨，环比分别为-36%、50%。
DS排产：9、10月三元分别为3700、3700吨，环比+3%、0%。
RB排产：9、10月三元分别为5900、7100吨，环比+2%、20%。

[玫瑰]负极环节
内蒙地区石墨化受限+环保电影响较大。

P排产：9、10月三元分别为7400、7500吨，环比-10%、+1%。
B排产：9、10月三元分别为17000、17000吨，环比+13%、0%。
S排产：9、10月三元分别为8400、8000吨，环比-6%、-5%。

[玫瑰]隔膜环节
受限电影响相对较小，排产节奏正常。

E排产：9、10月湿法分别为3、3.05亿平米，环比+7%、+2%。

[玫瑰]电解液环节
受限电影响较小，排产节奏正常。

TC排产：9、10月分别为1.3、1.4万吨，环比+8%、+8%。
X排产：9、10月分别为7500、7800吨，环比+4%、+7%。

部分数据为产业链调研获得，或与实际存在误差，以公司披露口径为准。
（欢迎交流各企业排产、限电影响及价格详情）

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