奕瑞科技2021年实现营收11.87亿元，同比增长51.43%，归母净利润4.84亿元，同比增长117.79%，扣非净利润3.42亿元，同比增长72.29%。归母与扣非净利润差异的1.42亿元主要是公司收到的政府补贴，以及公司作为战略投资者认购珠海冠宇电池股份有限公司在科创板首次公开发行的股票240.64万股（限售期为 36 个月）而产生的公允价值变动收益。

公司主要从事数字化X线探测器研发、生产和销售，产品广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安全检查等领域。其中医疗是当前数字化 X 线探测器主要的应用领域，客户主要为 X 线影像设备整机厂商，X 线影像设备整机厂商将数字化 X 线探测器及其它零部件组装成整机后，再向终端市场销售。

2018年全球数字化 X 线探测器的市场规模约为20亿美金，预计到2024年将达到28亿美金，年复合增长率5.77%。其三大应用领域中，全球医疗用数字化 X 线探测器的市场规模2018年约为14.3亿美金，预计到2024年将达到19.3亿美金，年复合增长率5.12%。全球工业数字化 X 线探测器的市场规模2018年约为1.9亿美金，预计到2024年将达到3.1亿美金，年复合增长率超过 9%。全球安全检查数字化 X 线探测器的市场规模2018年约为2.6亿美金，预计到2024年将达到4.7亿美金，年复合增长率超过10%。

目前全球数字化 X 线探测器市场供给相对集中，国外巨头主要包括万睿视和 Trixell，本土企业主要包括奕瑞科技和康众医疗。其中在医疗领域全球前五大探测器供应商市场份额超过50%。公司是全球为数不多的、掌握全部主要核心技术的数字化 X 线探测器生产商之一，已成为全球数字化 X 线探测器行业知名企业，公司约40%的主营业务收入来源于境外，产品远销亚洲、美洲、欧洲等地共计70余个国家和地区。

2018年公司营收已位列国内第一，2019年公司在全球医疗和兽用医疗 X 线探测器市场占有率为12.91%。2021年公司营业收入较上年同期增长51.43%， 在全球医疗和工业 X 线探测器市场占有率得到进一步稳固和提升。公司的目标是2024产品销售量成为全球探测器行业第一。

公司未来计划通过投资并购与公司业务及发展具备战略整合前瞻性的数字 X 线影像核心部件相关业务，整合全球范围内的前沿技术，进一步建立、完善全球研发、销售、供应链一体化平台，使公司能够覆盖更多的产品品类、占领更多细分市场，加强市场地位和竞争优势。去年已完成对海玮电子、鸿置新材料、广东君心医疗技术服务有限公司投资，产生了将近0.3亿元的商誉。

公司去年9月份发布限制性股票激励计划，授予价格为180.91元/股，考核目标为2021-2023年净利润分别不低于3.90亿元、5.00亿元、6.40亿元，2021年已经达成目标。

公司2020年9月上市，每股发行价格119.60元，发行市盈率101.78倍。公司原计划募集资金7.7亿元，结果机构认购踊跃，实际募集到了19.9亿元，超募了12.2亿元。

由于新冠疫情影响，政府大量采购移动数字化 X 线摄影设备用于疫情防治和应急储备，公司产品需求量剧增，2020年公司净利润同比增长131%，2021年净利润同比增长118%。业绩的大幅增长，导致公司股价去年上涨了2倍。由于政府和医院该买的设备都买了，必然导致公司以后的业绩回归平时的增长速度，预计未来几年公司净利润能保持年增长30%左右。

公司现在的市值267亿元，以去年净利润4.84亿元计算，静态市盈率55.2倍，以今年预计净利润6.15亿元计算，动态市盈率43.4倍。

总结一下，公司所在的行业未来年化增速不太高，但是公司2018年已经做到国内第一，打算2024年做到全球第一，未来几年应该还能保持年化30%左右的高速发展。在现在的弱势行情下，给30倍的动态市盈率，应该是合适的。公司现在的估值还有点高，慢慢等待，希望今年能给予买入的机会。