核心观点：

【狗叔硬核波段】

今日份日线级别信号图：

主板无变化，看多周期内：

创业板无变化，看多周期内：

昨天超预期回落后，预估震荡筑底1-2天，今天主板弱势筑底，创业板强势筑底。

盘面分析

1，今天理解为筑底

大跌到开始上攻，会有一个筑底过程，直接反包概率不大，所以昨天提到今明两天的震荡格局，是图形学要求

筑底震荡一般就是无规律的日内分时反复拉锯

今天指数冲高回落，比较契合筑底形态，主板下跌是弱势震荡筑底，创业板强势筑底，一些以小见大的诀窍就在于转势时候的强弱，总体创业板还是在牛市格局中。

主板这次如果不调，就有一个进入牛市的契机，但是还是被砸下来了，核心还是主板所有板块都不具备上涨潜力，周期股大概率只活跃1季度报，2季度在大宗回落和1季度高基数下不具有持续炒作潜力，金融股蠢得没救，券商保险人气涣散，银行完全是之前抱团下跌资金避险推仓位行为，市场一稳砸银行首当其冲，美股牛了10年银行总市值跟A股差不多，说明这个行业总市值就值这些，PE再低又有啥用……

所以还是聚焦创业板，预估6月会有一波大级别行情，类比去年7月，那个时候各种宏观因素对权益市场的利空打压，才会凸显出泡沫的伟大，没有顶着一堆利空压制上涨，就不叫泡沫……美股同理，所以都预估下半年全球权益市场不好，反而是个非常完美的泡沫契机。

2，预估接下来上攻为主

今天冲高回落，回落部分完成了最后一次震荡调整需求，真正金融上攻日线周期，预估5-8个交易日

还是预估有2-3根中阳，是值得参与的

板块还是以ETF+抱团+次新+军工为主，ETF和抱团今天强势企稳，次新军工弱势震荡。

【套利企鹅】

最近一段时间业绩出利好的个股虽然波动较大，但基本没有亏钱，今天中远海控这么大盘都有反弹，四月总体还是看业绩的月份；但是，马上五六月份是业绩真空期，业绩这条线就要小心明牌方向的震荡调整了，有做业绩路径波段的朋友需要观察是否有叠加逻辑，比如业绩不错的歌尔股份。

最近吹歌尔的资金不少，看在估值合理股性活跃的状态下，开始有游资布局未来VR爆发的逻辑，认为VR未来的市场空间比TWS还要大更多。开始有人把今年vr设备放量与2019年TWS的放量情况类比（2019年是TWS爆发元年），但目前看到的情况是苹果MR产品以及索尼新款VR设备都是明年推出预期。

19年的TWS、20年的扫地机器人、小家电。21年还会有一些新兴消费方向，医美正在表现，万物互联必须的智能控制器（拓邦股份）也表现不错；所以VR这些有距离的预期也敢于讲故事。

企鹅查了一下数据，部分机构预测，今年全球游戏机销量5500w台，VR设备出货量预期1500w台，渗透率反而高于2019年的TWS。目前看歌尔正在被资金抱团，通过股价积极表现来反应这个预期，立讯精密作为消费电子产品也在跟涨。这个逻辑预期还是当波段投机预期看。因为那一年有漫步者等一众波段机会，所以VR这块虽然逻辑略牵强，但还是值得跟踪研究，目前龙头就是歌尔。

另外要注意的是核心资产里韦尔股份、中科创达也会受益VR产业趋势，全志科技、新股达瑞电子也是这个范畴。

【先知】

分众传媒在最底部时我们始终没有放弃，持续坚定看好，因为在线整顿出现调整时，我们依然坚持中长期看好逻辑，分众今晚将发布年报一季报业绩，预期也会再次验证机构对于分众内循环国产品牌大崛起最大受益者的定位，拭目以待。

该点评的咱们前面都提前讲了，今天是验证与收获的一天，中盘股池标的看好的逻辑逐个验证，业绩成长与市场表现都不错，既然看长就要做长，市场短期是投票期，长期是称重机，该来的迟早会来，公司价值不是商品，不会因K线波动而改变。

本周电解铝去库5.1万吨，按此速度5万吨/周，到7月初，库存有望降至65万吨附近，相当于全国6天的消费量，五年同期最低值。在碳中和锁死供给，需求扩张的大背景下，铝行业高价、高利润、价格维持强势将是大概率事件。神火、云铝等代表性企业不断释放利润，行业形象、估值有望大幅提升，进而打造出基本金属的最强赛道。

【叶城】

发表人：叶城

发布时间：2021-04-22 18:51:21

Kevin：歌尔股份一季报交流纪要20210422

查看链接：见原文

叶城?回复?Kevin：一句话，就是说自己的VR很牛。其实现在收入占比还不到10%，但机构化时代，大家提前开始搞了，弄不好是大游资搞的。

实现财富自由：鹏鼎控股miniled加消费电子 为什么会走成这样

叶城?回复?实现财富自由：这个不看了吧，增速太低了。而且它做的是板子，价值不算大，壁垒也不算高。

LaoK：城哥，爱美客按您书上说的估值来讲确实太贵了，但就是调整不到相对合理位，于是一直新高，请问面对这种情况怎么解？

叶城?回复?LaoK：不是 就是从嗨体变成平台了。所以，成长性和确定性变强了。

梦碎黄昏：恩捷股份呢

叶城?回复?梦碎黄昏：这个没啥问题呀，就是合理了就买。

萱萱：城哥，恩捷股份现在还可以入手吗

叶城?回复?萱萱：上一轮给过梳理，也给过合理估值。

又中签：宁德时代 6.10号 40%大解禁影响大吗

叶城?回复?又中签：影响不大的，流动性这么强。

特轮苏也是奶：锂资源天齐赣锋，还有华友还有机会嘛

叶城?回复?特轮苏也是奶：华友大家主要看镍吧，至于钴，没啥机会。

CH燕慧：城哥，宁德还是等您给的估值买入么？

叶城?回复?CH燕慧：上次没买吗？

学习理财：城哥，核心资产现在只能等回调吧！？我估计不少同学没上车焦虑。后面这些核心资产应该还有机会上车吧？

叶城?回复?学习理财：核心资产，今年机会就是等出来了的，涨了就算了。

火之舞：城哥，对于歌尔VR的炒作预期，如果终端设备增速加快，那么对应的后一步是不是就轮到炒应用了，比如VR游戏。

叶城?回复?火之舞：估计应用还早，因为很可能是卖货给国外。

lala：今年持有白马可能收益平平，如果城哥觉得比较好的短期埋伏机会，可否稍微提示一二？毕竟价值投资是赚钱的途径，而不是结果。不是抬杠，不知道大家有没有这种想法

叶城?回复?lala：不用暗示，就是景气度向上的好公司，然后合理估值去买就好。

森焱：借楼说一句，炒股真的是修炼内心

叶城?回复?森焱：就是赚认知的钱，因为对于机构来说，大家买的啥都是明牌，认知不同，就是赚不到吧。

陈修文1580589*：通威可以加仓吗 成本38块

叶城?回复?陈修文1580589*：还是买的便宜些吧，否则拿不住。

在路上：中科创达是受益还是受损？

叶城?回复?在路上：短期不影响，中长期不好说，因为华为啥都做了，对同行整体都不是好事儿。

衡：北新最近没什么表现，跟其他建材股比差不少

叶城?回复?衡：是的 有些担心吧，但基本面还是不错的。

templarwjl：今世缘自低点买进已经有25%的盈利了，现在考虑换通威是不是性价比更高些呢？

叶城?回复?templarwjl：白酒如果持有不多，就拿着吧，这些是基本盘吧。然后你可以同时持有锂电和光伏，这些板块都需要持有的。

roseonly：歌儿最近秀的一踏糊涂

叶城?回复?roseonly：就是市场开始打VR的提前量，跟消费电子和财报都没啥关系。

风：请问城哥，华兰生物能分析一下吗？

叶城?回复?风：疫苗业务挺好的，血制品业务很稳健，是一个稳健型的企业。

愚木：巨星跟创科，差距好大啊！真想把巨星调到创科。

叶城?回复?愚木：哈哈你可以两个都持有呀。

衡：诚哥，歌儿回本的话需要换股吗？通威？

叶城?回复?衡：没必要吧，现在应该考虑的是什么时候有机会去买？提前未来几年的VR投资机会。

yitao：老师可以说说爱康医疗吗

叶城?回复?yitao：这个确实没研究

nnn：医疗服务具体看谁？

叶城?回复?nnn：A股不多，主要就是爱尔通策，港股还有一些。

郭维夏：城哥，有人说在线教育广告又上线了？

叶城?回复?郭维夏：5月应该会出政策，上次发了数据，下滑挺厉害的。分众还是看好，但看不清超预期的点了。

A邵季财【威海EM服*：第一个 大家早上好

叶城?回复?A邵季财【威海EM服*：大家不用问为啥跌哈，就跟企业说准备增发新股一样，会有资金跑路的。毕竟习惯上认为，只要增发股份，就会摊薄一些收益，就要跑路。我理解也不是，看了昨晚年报就能发现，公司确实有计划往上游等继续拓展。（中国中免）

聂理：我就是担心会杀跌，大龙头发h股基本都是跌

叶城?回复?聂理：就是我上面点评的，会有一些资金看到增发就跑路吧，因为大家会认为只要是增发就会有摊薄。但公司年报也说了，确实有进一步拓展上游和国际合作等的计划，所以我理解是中性的。

静静想静静：城哥，明源云还有关注吗？

叶城?回复?静静想静静：前期A股云计算都跌了，所以就没看了。

静逸般飘零：犹记得药明港股上市，后面A股走势更强劲

叶城?回复?静逸般飘零：这个可能跟CXO现阶段还是产能驱动的公司有关吧，就是融资拿钱进行产能扩张，不损害公司的ROE水平。

.：主要担心市场不认可，毕竟公司账上就有144亿货币资产，短期负债才4亿，公司也不缺钱，港股上市肯定要摊薄所有者权益

叶城?回复?.：是的 确实有资金这么考虑吧。但这东西看长期就好，现阶段不动，过度反应了可以买。

龙山城：恒生电子

叶城?回复?龙山城：这个没什么变化，要说唯一的缺点，就是大家对估值的不同理解。

云在天：明源云，能布局一笔吗？

叶城?回复?云在天：近期没跟踪。

股市里的小学生：城哥，轻卡这块怎么布局？

叶城?回复?股市里的小学生：有三个逻辑，保有量提升、单车毛利提升和集中度提升，但短期大家还是看销量多一些。而今年下半年销量会不好，因为新政策之前的抢先买会造成透支，也就是说那时候会是比较不错的布局时机。

左岸：城哥，说到物业，刚好这两天学习老师讲了个成都置信地产的案例，这家地产围绕自己开发的物业，拓展出汽车维修保养、电商、托管培训等业务，业务发展的都挺好的。物业管理我想在这方面也挺有潜力

叶城?回复?左岸：现阶段，大家的投资思路还是大股东快速把资产并入和并购，你说的这些，作为远期看点，还是不错的。

小跑腿：城主，免税有几个问题请教：1.你说到中免现在主要的问题是排队太长，那解决的方法是什么？如果是增加免税销售面积的话，按现在的扩建来看，海棠湾2号地块仅仅很小一部分高奢，还是在引流的，那将更加剧排队的问题。2.如果排队问题一直存在，会对销售效率销售额有多大影响？我最担心现在是满负荷运作下，那么将来也是满负荷运作，销售额似乎不会很大提升；3.关于免税销售面积--销售类别--销售额的匹配，中免内部有没有专门的模型（之所以提这个，是因为万达对商业广场研究细化到超出绝大部分人的想像，而且对于广场建设节点精细到天并且极其严格的执行）。4.看中免后面的海口国际免税城和2号地块，投入很大，里面还有一些酒店等非免税业态，虽说是为提升购物体验，但会不会跑偏或者说资金利用效率不高。在你看来，中免除了扩建和布局产业链上游，还应该加大哪些方面的投入。

叶城?回复?小跑腿：1、扩产的挺多的，海口要扩建新海港，这些都是大型的，三亚也会有对应的动作，所以未来两年看这些产能的释放，就有不错的增长；2、排队影响很大，比如我几次去，都没买到，而你本身要买五个东西，因为排队最后可能就买了两个吧；3、消费的东西没那么简单的，公司自己会有考虑，不是单纯的谁卖的多就放谁，这里面是一门学问吧，就跟重奢卖不了多少，但给的位置也很好一样，原因是可以引流；4、从ROE角度看，公司账面上百亿现金没啥使用，所以只要能对主营有帮助，那就是赚钱的，否则这些钱就会躺在账户上睡觉。

盘后重要新闻：

韦尔股份4月22日晚公告，一季度实现净利润10.41亿元，同比增长133.84%。

爱尔眼科(300015)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入35.11亿元，同比增113.90%；净利润4.84亿元，同比增长509.88%。

卓胜微(300782)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入11.83亿元，同比增162.37%；净利润4.92亿元，同比增长224.34%；基本每股收益2.6826元。报告期内，公司经营业绩实现大幅增长，主要原因系5G通信技术的发展带动了射频前端市场需求的快速增长，公司抓住5G和国产替代发展机遇，不断丰富和优化产品结构，在保持射频分立器件竞争优势的同时，持续推进射频模组产品的市场化进程。

分众传媒(002027)4月22日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入为120.97亿元，同比下滑0.32%；归母净利润40.04亿元，同比增长113.51%；基本每股收益0.28元。每10股派发现金1.15元(含税)。今年一季度实现净利润13.68亿元，同比增长3511.27%。

苏泊尔(002032)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入51.36亿元，同比增43.42%；净利润5.05亿元，同比增长64.59%；基本每股收益0.616元。

奥瑞金(002701)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入30.72亿元，同比增64%；净利润2.96亿元，同比增长572.51%；基本每股收益0.12元。

三花智控(002050)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入34.08亿元，同比增37.22%；净利润3.6亿元，同比增长70.36%；基本每股收益0.1元。

亿纬锂能(300014)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入29.58亿元，同比增125.98%；净利润6.47亿元，同比增长156.22%；基本每股收益0.34元。

江淮汽车4月22日晚间公告，预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润1.89亿元左右。

仁和药业(000650)4月22日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入为41.06亿元，同比下滑10.37%；归母净利润5.69亿元，同比增长5.74%；基本每股收益0.45元。每10股派发现金红利2元(含税)。

顺博合金(002996)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入16.63亿元，同比增116.13%；净利润为7850万元，同比增长135.77%；基本每股收益0.18元。

沧州明珠(002108)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入5.9亿元，同比增89.74%；净利润为1.1亿元，同比增长276.94%；基本每股收益0.0779元。

北斗星通(002151)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入9.13亿元，同比增29.46%；净利润为4187.32万元，同比增长99.48%；基本每股收益0.08元。

中国平安(02318.hk)4月22日晚间公告，2021年第一季度，公司归属于母公司股东的淨利润272.23亿元，同比增长4.5%；归属于母公司股东的营运利润同比增长8.9%至391.20亿元；基本每股营运收益为2.21元，同比增长8.9%；年化营运ROE达20.0%。

科林电气公布2021年第一季度报告，实现营业收入2.23亿元，同比增长74.88%；归属于上市公司股东的净利润1415.58万元，同比增长40083.37%；基本每股收益0.09元。

吉林化纤(000420)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入8.93亿元，同比增49.63%；净利润为3168万元，同比增长104.66%；基本每股收益0.0146元。

东岳硅材(300821)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入7.16亿元，同比增23.07%；净利润为1.24亿元，同比增长124.70%；基本每股收益0.10元。

光迅科技(002281)4月22日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入为60.46亿元，同比增长13.27%；归母净利润4.87亿元，同比增长36.25%；基本每股收益0.73元。每10股派发现金红利1.7元(含税)。一季度实现净利润1.32亿元，上年同期净亏损551.32万元，同比扭亏。

攀钢钒钛(000629)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入33.55亿元，同比增32.36%；净利润1.56亿元，同比增长120.95%；基本每股收益0.0181元。

巨星科技(002444)4月22日晚间公告，公司一季度实现营业收入19.8亿元，同比增49.94%；净利润为2.57亿元，同比增长41.35%；基本每股收益0.23元。

盛和资源(600392)4月22日晚间公告，一季度营收23.52亿元，同比增长32.30%；净利润3.11亿元，同比增长2787.37%。

中煤能源(601898)4月22日晚间公告，一季度营收444.43亿元，同比增长61.5%；净利润35.09亿元，同比增长441.1%。

金晶科技(600586)4月22日晚间公告，一季度营收14.7亿元，同比增长46.93%；净利润3.55亿元，同比增长1096.91%。