明年有色行情前瞻-转发
1. 第一阶段：明年1-2月份。
核心看点还是在电解铝和铝加工。电解铝供给还在收缩，需求确实还在上升，新能源排单比较旺盛。
如果再生铝开工率还在上，就能从侧面证明需求真的好，其次是关注铝的库存，如果下降，铝价就还能涨。
电解铝带动利润修复，中铝（氧化铝高位，四季度业绩可以）、神火股份（短期行情，长期再生铝替代量太大了）。
磁材的话，和新能源沾边的，景气度还行，但是目前都是高点，短期释放概率不高。
2. 第二阶段2-5月份
明年2-5月份的出口压力会很大，冬奥会停掉了一部分内需，新领导班子上台前，不会过多释放业绩，这段时间经济会很难受。所以，率加工厂是关键，业绩稳定。
3. 第三阶段6-12月份
下半年为了追赶GDP，所以可能形成新基建以及地产等项目布局，所，铜还是可以看一波涨价，6月份以后的黄金抗通胀也是看得到。所以，可以关注拥有黄金和铜的紫金矿业。
4. 相关公司情况
华峰铝业：绑定的终端需求比较旺，走的国产替代，性价比比较高，估计也比较便宜，一直想涨加工费，但是，公司逻辑有个问题，一旦国内开工率拉满，提升市占率，海外就会开始降价，打价格战。后进入者的成本相对较高，折旧和人力等。后进入者只能通过技术来竞争。
中简科技：军工材料，碳纤维，G20独供。
光威复材：G20绑定比较少
半导体靶材：缺芯严重，大厂都在扩产能。只有这两家做半导体企业，有研新材（中芯国际明年捆单是有研新材）、江丰电子。
海亮股份：公布了15万吨铜箔规划，但是没有技术，没有产线，没有终端客户。对比嘉元产能2.6万吨、诺德不超过7万吨。
磁材：跨年度来看，需求超市场预期，18-19风电大年，20-21变频渗透率提升，21-22工业电机。行业卷王金力永磁（产能能否打满，走的低端价格路线）。
稀土：五矿整改方案12月份出来。重稀土相对好一些，终端是军工，电子。北方稀土：主要是轻稀土。