10月24日，住建部发布公告，批准《建筑与市政工程防水通用规范》为国家标准，自2023年4月1日起实施，该规范为强制性工程建设规范。同日，财政部、住建部、工信部三部门发布《关于扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知》，自2022年11月起，在48个市(市辖区)实施政府采购支持绿色建材，并计划到2025年实现政府采购工程项目政策实施的全覆盖。

新规促进防水工程量质齐升，市场有望明显扩容。本次新规对建筑物各个部分作出防水工作年限要求(见图表1)，同时通过降雨量以及建筑用途清晰划分出不同建筑物、建筑部位的防水等级，同时对防水层数要求亦有了明确的要求。我们认为，此次新规相比之前防水“5年质保期”要求进行了大幅度的提升，对应更长的防水年限、更多的防水层数，我们估计防水行业需求有望获得明显拉动，中期市场容量有望获得超30%的提升。

新规细化性能要求+政府绿色建材采购支持，非标品有望加速出清。历史上，基建及市政项目工程曾存在较多非标产品，品质缺陷下造成渗漏问题。本次的行业新规延长了工程防水的设计年限，细化了防水材料的性能要求(如热熔处理、热老化、浸水等)，对质量低劣的非标品形成屏障:同时新规也增加了验收强制性要求，施工过程中的偷工减料情形也将逐步减少，我们看好非标品有望加速出清。另一方面，我们认为政府采购对于绿色建材的倾斜亦有望进一步提高政府工程的入围门槛，对中小劣质品牌形成阻隔，而后恶性竞争生态好转，亦有利于龙头在非房市场的进取扩张。
小企业有望逐步退出，利好行业格局优化和集中。我们认为伴随着防水新规落地，技术落后的小企业其产品质量、环保性能、保供能力等多方面的劣势将进一步显露，而具备规模、技术和质量等优势的龙头企业有望在新行业标准下取得更高的市场份额。我们预期2023年20新规正式推行后，行业格局将持续优化，行业集中度或将加速提升。

我们认为防水提标新规的出台以及政府对干绿色建材采购的支持对于防水市场容量和行业格局存在双重的促进和优化，利好具备技术、供应和品质优势的龙头企业。我们认为当前板块或有望逐步走出业绩低谷，当前估值已具备吸引力，我们推荐东方雨虹、北新建材;建议关注科顺股份(未覆善) 凯伦股份(未覆善)