1、2021年各家公司出货情况？及市占率情况？

阳光电源光逆44.8GW，真实发货量超过50GW，因为有5GW发到了海外渠道在仓库，没有确认收入，华为不是特别准确不到40GW，锦浪21年发货量尤其是海外很好，超过了11GW，主要还是来自于户用端，量不错但毛利率不好，古瑞瓦特大致在9GW多，不到10，不含储能不含其他领域，固德威21年掉队了，缺igbt缺芯片，不到7GW，主要是户用集中式组串式这几个大类。德业、首航等还是主打储能pcs为主。

2、全球的数据？

全球按照150多不到160GW。

3、2022年的装机预期和市占率规划？

大概率突破200GW，国内70-80GW，乐观点可能突破240GW，包括俄乌冲突新增了很多需求，大概有20-30GW的新增需求，保守220GW。做的最多的还是阳光电源，光伏加储能70GW，华为给的数据是高于70GW，北美他今年还是进不去，我们预估他还是总量在65GW，这两家超过总量的60%。锦浪今年的目标是做到16-18GW，古瑞瓦特今年目标是13-15GW，固德威今年目标是10-12GW，这六家占了全球接近80%的量。海外排在第一位的是solaredge，在北美做的很好，从占北美的52%，到吃掉华为让出来的市场，跌到了22年1月份的35%的市场，阳光占美国市场的32%，华为退出美国市场最早是solaredge受益，最后是阳光电源最受益。海外还有sma等企业，现在最新的情况海外组串式占主流其次是集中式再是户用，海外这些企业在组串式的份额还可能会被进一步压缩，国内企业的户用逆变器刚起步。

4、阳光出货量光储如何拆分？

储能是3GW，60%是系统出货。

5、主要区域的排名？

户用逆变器来看占比25%，22年阳光电源会超过锦浪，然后是锦浪，古瑞瓦特和固德威在国外都做的一般，排在第三的是固德威，古瑞瓦特在澳洲和东南亚做的好一些，然后是首航。组串逆变器这边来看，是主流占比65%，现在主要是大组串，结合工商业和地面电站需求来做的，美国市场第一是阳光，第二是锦浪第三固德威第四古瑞瓦特第五首航，欧洲市场组串做的最好的还是华为，华为2021年成立数字能源，华为的变化导致行业出现了大的变化，华为的研发从原来剥离出来，研发成本从29%下降到了16%，用来招聘更多人把量做起来，数字能源有六大行业，他们最看重的是光储一体，他21年光储业务以抢占市场为主，在欧洲中国市场都强于阳光，他没有集中式都是组串，组串式逆变器排在第二的是阳光，第三是锦浪然后古瑞瓦特然后是固德威，至于特变电工科士达科华上气等还是集中式为主，量没有那么大，户用从21年欧洲的量来看第一是锦浪第二是阳光然后华为等。然后是中国市场这边，21年国内发力最强的是户用，阳光电源30%多毛利率，即便是华为在国内去年做的很激进，毛利率30%以下也会做，国内竞争加剧，锦浪固德威这两家户用端企业毛利率打的也很低，他们的客户主要是集成商，排在第一的是锦浪，然后是华为阳光固德威古瑞瓦特首航。组串端国内最大的是华为然后阳光古瑞瓦特锦浪固德威首航。国内集中式市场，阳光然后是特变电工科华数据上能电气科士达。

6、国内户用盈利能力往下走，怎么看海外市场的盈利能力？后续会不会竞争激烈之后盈利会往下走吗？

大家可能会担心行业会不会做烂掉，从蓝海市场变成红海市场。组串式有两个特点，引领全球市场的是华为和阳光，阳光新产品420kw，华为是375kw（重量200公斤），也非常重了，再往后迭代到500kw的时候会到300公斤，300公斤的组串式逆变器很难在分布式场景使用，2011年的时候集中式逆变器500kw的重量也不过650公斤，现在组串式逐步接近集中式的体积和重量，基本到发展瓶颈了。国内所有二线厂家他们现在是2018、2019年之后做组串式的，尤其是锦浪固德威古瑞瓦特这几家他们之前都是做户用的，真正他们打进这个市场也就是2年多时间，虽然增长快但是基数小，不足以撼动华为和阳光的地位，这两家公司投入了2-3千研发人员在组串式，经历了30年的验证，实力还是很雄厚的，二线企业只有几百人的研发队伍，采取跟随发展方式。这三家准备卖的是275kw，跟华为阳光的产品隔了2-3年的时间，阳光华为都是卖375kw以上的产品，阳光华为是自己定方向定研发，有雄厚的测试平台，能进行创新，从现在来看，锦浪固德威古瑞瓦特他们组串是刚起步，缺乏项目型市场积累，他们之前做渠道分销业务比较多，两边需要的能力不一样，还有银行可融资性，在iectua等都有要求，阳光是100%，SMA是92%，华为88%，标准是阳光电源和美国电工协会欧洲电工协会制定的，2021年底锦浪固德威古瑞瓦特70多分，还要2年时间到80分以上，只有80分以上才能进入银行白名单，只要超过30mw、50mw的需要融资的项目，他们就很难进去，30mw以上不需要融资的项目他们才可以进去。

7、逆变器的新技术方向？

阳光电源碳化硅二代产品未来的方向是体积是现有igbt体积的1/4，重量是现在的1/3，成本只有现在的75%，如果500kw的产品用碳化硅二代来做，重量只有85公斤，效率还可以更高。里面的电容电感都要改。阳光的碳化硅二代是跟英飞凌在做，可能出来的时间在2025年左右，华为的碳化硅是自己在做。后续两家会继续冲600mw、1mw的产品，阳光电源可以从32.3%冲击到35%以上的市占率，华为可以从20%多市占率冲击30%以上。二线逆变器企业也可以做，但时间上会晚于华为阳光时间2-3年。他们现在跟华为阳光差了3代产品。组串式逆变器是核心，户用用的是mos管，相对简单一些，用碳化硅就可以不需要用碳化硅二代。户用端更容易出现未来价格战的可能，但户用的特点在海外卖的价格高毛利率高。

8、22年的IGBT供应现状如何？

今年的形式依然比较严峻，大家都想切英飞凌，21年阳光华为都领教了英飞凌，现在大家都备了一些库存，都在涨价之前备了全年30GW的库存，现在更多是看国产替代，是必须要做的事情，都在加速做国产化，主要是士兰微和斯达半导，他们产能不够，效率值还不达标，英飞凌效率值组串式99.1%，三菱的效率值是99.05%，斯达半导是98.3%-98.4%，我们还在推动新洁能华润微等在做提升，我们希望他们今年测试数据能赶上日本三家企业达到99%，能到99%就基本没问题了。所以用国产igbt做国外市场还是有风险的。阳光华为现在igbt采购方式是英飞凌用3/7，日本（富士三菱）的igbt用1.5/7，2.5/7用国内的，主要是斯达占主要，然后士兰微华润微某电子新洁能等五家，国内IGBT供国内市场。国产厂商mos单管用到户用端用到国外也是可以的，因为电量小发电差别小。

9、听说英飞凌转向车用，对光伏不再保量？

我们的3/7用英飞凌部分igbt已经定了，阳光不怎么从他那边买，二线也转国产，1月份我们锁了英飞凌30GW的量，也是涨了5%的价格谈下来的单，2月份他公开的涨价10-15%，他的碳化硅二代也是既给车用也给光伏做。电容如果也涨价的话，我们的逆变器也要涨价，要保障毛利率。新逆变器的设计降本达到了6%，能cover住一部分成本提升。21年海外市场毛利率还是不错的，但国内市场比较卷，锦浪固德威做的国内市场毛利率很低，他们买的国产igbt涨价更离谱。

10、国产igbt情况？

刚才那个测试情况是2021年3月份的测试结果，如果今年测试能到99%的水平，那就不存在技术风险，现在士兰微供货量也主要是在给车在供，可能会导致我们担心产能瓶颈。我们之前采购igbt比较重视，每家igbt都是一波人在对接，国产价格比英飞凌低很多，但主要还是全球缺芯的影响。

11、储能电芯涨价也比较重要，公司这块量和毛利率如何看？

宁德比亚迪亿纬的电芯价格全线上涨，比亚迪宁德涨到了1块以上，亿纬也到了0.95以上，三线的国轩也到了快9毛钱，我们原计划做到3GW、7GWh（已经锁定3GWh，锁定了宁德材料），但现在报价很难，不敢承诺交期和价格，我们跟宁德定了3GWh电池，否则现在拿材料都拿不到。本来想再跟宁德拿2GWh材料，现在拿不到了，上次找宁德元旦后买的电池是0.93元的价格。亿纬锂能可以给1.2gw，但他被包了产线，所以不敢保证时间交，主要是原材料不一定买得到。瑞普承诺给1gwh，去年从他这边拿了600mw，宁德的电池会用到上半年的客户交付，下半年会用亿纬和瑞普的电芯，瑞普其实是阳光电源扶植起来的电池厂。海基电池这边，21年采购了500多mwh，今年也提出可以供1gwh，价格8毛8，因此我们不担心国内客户需求。现在最大的问题是行业的问题，电芯这么涨下去，需求还会不会有，我们海外地面电站项目（发电侧储能，90%以上都是工商业地面电站的储能）光电池就卖到200美金/kwh，系统卖到225美金/kwh，之前卖150美金，毛利率反而差不多，如果我们电芯再往上走，就不会再有新的订单出来，市场不会再投资，预计再涨10%的话，行业的经济性就算不过来，阳光的户用储能每年就做了200-300mwh，户用储能没有当回事做的少。锦浪固德威做的是家储项目，是户用储能项目，对电芯价格的敏感性低一些。