(韭研公社www.jiuyangongshe.com)
1、驱动:1)俄罗斯多次指控乌克兰筹备“脏弹栽赃”行动。脏弹本身杀伤力有限,但它可以利用放射性物质,污染特定区域的水源、土壤、人工制造沾染区,或将进一步加剧全球对于粮食安全的关注。2)中国北京种业大会将于10月28日至31日举办,全面展示种业创新成果。
2、粮价:根据国家统计局,9月份鲜果和鲜菜价格分别上涨17.8%和12.1%,食用油、禽肉类、鸡蛋和粮食价格分别上涨8.3%、7.9%、7.6%和3.6%,涨幅均有扩大。根据农业部发布的10月中国农产品供需形势分析报告,玉米、大豆新种植季供需双增,价格有望维持高位。
3、业绩:国金证券指出,种子板块一般四季度毛利率更高,预期种子板块盈利将有所改善。华鑫证券表示,农林牧渔真实净利润大幅超过市场对三季报的预期。
4、生产端:2021/22种植季预计玉米播种面积上调至4332.4万公顷,比9月预测上调了5%,2022/23种植季预估播种面积4295万公顷,比上月预测上调1%。大豆播种面积国内2022/23种植季预计播种面积993.3万公顷,比21/22种植季高18.25%。
5、转基因种子:提高作物产量、减少农药支出以及节省人工与管理成本。以大豆为例,2020年美国大豆单产平均3.37吨/公顷,而我国只有1.88吨/公顷,仍有接近1倍的提升空间。
(1)美国:全球转基因种植大国。1992-2020年,美国玉米和大豆出口量分别增长了53.3%和189.8%,2020年占世界总出口量的比重分别为35%和36%。
(2)我国:已有11个转基因玉米品种和3个转基因大豆品种获得生物安全证书。2022年6月8日,国家级转基因大豆玉米品种审定标准引发并正式实施,机构预计转基因种子在2023年前后或实现商业化落地并上市销售。
6、相关公司:
登海种业:玉米传统育种技术龙头,玉米种营收占比95%;
荃银高科:先正达孙公司,水稻种营收占比55%;
隆平高科:玉米(27.%)和水稻(43%)种子龙头,参股公司转基因性状较多;
大北农:转基因性状储备丰富,先发优势明显。
(部分资料来自农业部、国家统计局、国信证券、国金证券、华鑫证券等)