纽威数控调研纪要

事业部总经理、董秘

1、 五轴联动？飞机发动机的加工，五轴摇篮。 XYZ AW 。

2、 常州岗田（学习日本人的），刀库刀架，台湾上银，银鼎丝杠做的比较好。

3、 核心部件？数控系统，光栅尺，传感器，基本是进口的。基础的都已经有了替代品。

4、 常规的标准主轴（昊志），客户在他那边的数据库里找。专用和个性化的还是需要临时做或者找。电气元器件。转台，龙门的直角头（非标的功能部件），好一点的机床厂都是在研制非标的功能部件。

5、 日本的MAZAK 50-60亿美金营收，导轨丝杠主轴也都是外采。没有一家做机床的做轴承（要求很高）。而非标准的是自己来做。

6、 和海天、国盛比较？

课题非常大。中国的机床行业是充分竞争的行业，集中度不高。金切的有800多家。上市公司有10家左右，都是优秀的企业。他们两家都很优秀，纽威的型号比较全。217个型号（IPO时候），品种是最多的。07年开始做数控机床，像阀门一样，最大的制造商和出口商。刚开始就是这样的理想，全系列的产品开发。一开始就在科技城买了10套房，引进优秀的人才。

7、 海天是以龙门为主，大型。创世纪钻攻机、立加，现在也在做车床和龙门（两个都是公司的研发，挖的龙门的人已经走了）。发展是最均衡的，不希望是做一个大类。7个品类都要做好，一个客户过来可以一站式购买，提供全套的服务。90年代的时候的是计划经济，18罗汉发展到现在都不是太好，维度济2还可以。无锡（外圆磨）、青海、上海、杭州（平面磨）都发展不好，集中在一个行业的都不太好。原因很多，产品单一是一个因素，主要因素还是企业的创新的能力。

8、 开发的产品应该是客户喜欢的产品，而不是自己自我陶醉。原来的国有机床厂，只追求量。08年的时候纽威还是一个新兵，公司参加展会。沈机包一个馆，花两三千万。850标价20万，在展会上打价格战。包一个馆的和打价格战的都已经不在了。商誉的逻辑上要可持续。

9、 国盛？

在一个业绩说明会的时候，说他们没有零付款，要保证企业的现金流。纽威90%的机床都是全款发货。当年的沈机只考虑创收，所以出了问题。

10、 创新？

产品、制度、流程上的创新。制度创新：比方说供应商付款，相互尊重，彼此合作的态度。商务条款谈好，1-2个月付款到期了，制度和流程里面1个月以后，从后台自动抓取数据，自动的符合条件的供应商付款。 每天都有供应商和物流公司过来提/送货，车子进来就有车间的等级，出去的时候也有这个数据，数据要在合理的范围之内。车辆不能大于2H。时间长了还要扣奖金。不会有插队或者给叉车工买东西这些行为。合理化的提升的机制，每个星期都有50-100个合理化的建议，提了就有50元，贡献大的 100 200。

11、 对于客户的态度？

对于挑剔的客户，看他提的要求是不是合理。有则改之无则加勉。

12、 制造业的平缓？是否是新能源的带动？

进口替代是一个循序渐进的过程。替代的过程是在加快，中国的机床这几年的发展是比较快的。07年开始做机床的时候，国企70%，目前民营的数量超过70%，中国的机床取得了比较大的进步。

13、 04专项对国产机床的推动是比较大的。

14、 客户也感受到了国内机床在性价比、稳定性、服务等方面都已经有了长足的进步。进口的机床也会损坏，维修可能需要几个月。维修可能要从对方出门的时候开始算，零部件的交期也是问题。公司的及时性和有效性都是有考核的，样本要求是24H，现在及时性是10H，有效性是9H。疫情加速了进口替代，比方说工作母机。比方说舍弗勒、SKF，买了之后然后不断的重复再够买。

15、 罗伊，普森、刀库虎豹供应链的短缺。

16、 新能源车、新能源的机会？

传统车的加工要求很高，比方说变速箱和缸体缸盖。但是现在对于加工效率和自动化的要求很高。 针对新能源汽车加工需要高效、低成本、自动化。

17、 展示：新能源汽车各种零部件。纽威在汽车零部件的占比是30%，10%+是新能源汽车零部件。传统汽车的量会越来越少。这个月在百达精功拿到了500万的订单。

18、 汽车占比30%（收入和订单同步，估计30%还是会维持这个数字）；风电和光伏（10%），特别是风电，需要镗铣床和龙门。舍弗勒龙门，山东的一家，立车是常州的。立车是做风电的龙门。航空航天是10%。 7-8%是模具、 6-7 %是阀门，其他是通用机械比方说还有工程机械。购置税的抵扣，明年是否还会有别的制度。工程机械（和基建的关联度很大，可以适度的超前，地铁、高速等），房地产这块大家说不准。陆上风电已经走向海上风电。去年FANUC峰会，豪曼做演讲，21年是下滑的，后面3-5年是好的，从小到大，原来是3MW，现在是7-8MW。

19、 新能源车明年暂时不会到顶，是一个长期3-5年的发展。公司认为暂时还只是在半山腰。去年出口200W+，不可想象超过了德国，海外市场特别大。

20、 龙门越做越大？

 原来是3M×8M，现在是4.5M×12M。5000万的订单，这个客户是从铸造开始一直做到加工。

21、 利润增速高于销售增速？

1、是规模的效应（1500-1800万的增益）；2、更大的是产品结构的变化，增长了80%。镗铣床、车床、卧加都有增长，只有立式加工中心是下滑的，恰巧是利润最低的部门。

22、 毛利率和行业有关系？

不是，是和产品有关系的。大型设备做的厂家少，竞争没有这么激烈。850的立加，外面买光机来做就是20-22万。公司机床的价格都是标准的。

23、 下游行业的占比？

增速排在前面的是新能源车、新能源、航空航天。

24、 订单的变化？

从去年来讲是前高后低，今年的趋势是前低后高（公司），Q3的接单和去年同期Q 1 2 一样。今年的订单的存量比去年高。去年6月开始回落（去年5月涨价），上半年高的时候2亿/月，下半年1.5亿/月就不错了。21年是特别好的一年。

25、 2011年是最好的一年，2019-2020年到了一个低谷，20年下半年开始恢复。机床行业有个说法，今年1-7月金切增长了0.5%，成型反而增长20%。机床行业充分竞争，洗牌，产业再集中（不再有833家机床企业），和家电行业一样。

26、 外销增长高于内销，土耳其、俄罗斯、印度。下半年5月之后的增长比例大于上半年。

27、 公司的车床和浙海德曼的区别？公司增长比例大的立车友商是没有的，小型的立车他也没有，他只做卧式，他主要做简易的车床。国盛去年的车床有8个亿左右。车床有两轴的，也有加工中心。

28、 斗山机床已经被DN收购了。

29、 针对加工500mm直径500mm长度的零部件已经迭代到了第4 代了，从2000转升级到了4500转。运动速度提升都了12m/min,防止漏油漏水，切削液收集系统。造型也和以前也不一样了，还有油雾的收集系统。

30、 主机没有大区别？怎么会发展不一样？

主要是机制的问题，执政、权利、利益需要高度的统一。比方说沈机的I5是做任务，而不是注重结果。比方说公司的研发开发的产品拿的奖金，是和销售挂钩的。最后一名是没有奖金的。9个研发经理中的7个是和盈利挂钩的。

31、 比方说研究院设计了一款龙门加工中心？比方说设计是10T，如果铸造出来是11T，那成本就提升了10%，加工成本也更高。对公司的要求就更高了。

32、 奖励和销售价格是有关系的，本人是事业部的总经理，董事会对部门总也有目标。动力和压力都很大。

33、 民营企业都已经很优秀了，可能有一部门能够跑出来？上升周期是不淘汰人的？

最后面会是减少到50-80家。创世纪、海天、公司等都在扩展（还要再继续扩张）。发展到一定程度之后，毛净利率还是要保持合理水平，这样能够体现头部企业的规模效应。比方说美的和格力经济利润率是在10%左右。

34、 最终是要把MAZAK和德国机床企业的设备给替换掉。

35、 04专项是07OR09年，机床在30-40个行业中的重点20个行业中的第10位，2020年的时候工信部和科技部总结的时候，民、国营一视同仁。甚至倾向于民营，华中、科德（冯，清华）、上海拓普（王，上海交大），成效不大，公司是7项重大（1项主导、6项参与）。20-21年在总结和制定后续的专项。2035路线图。第二个04专项。

36、 4季度整体订单情况预计？

目前来看不会差，前低后高趋势不变，短期的设备投入对订单的沉积对确认收入整体不差。要发货确认收入，Q4是最大的季度。