【天风医药杨松团队】支架续约文件点评:中选企业市场使用量有较大提升,价格体系企稳
事件:
11月9日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件(GH-HD2022-2)》
背景:
2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。
点评:
续约报量最高有效申报价大幅提升,不设淘汰率
此次共11家企业的19个产品参与,其中,雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架产品最高有效申报价合计为848 元/个(含伴随服务费50元),相比2020年最低中选价469元有大幅度提升。申报价格不高于最高有效申报价的产品确定为拟中选产品。续约采购周期延长至3年。
采购需求大幅提升,中选品牌集中度高,多数企业需求量翻倍
支架续约采购量由101.4722万个提升至185.5057万个,主要中选品种采购需求量均有大幅度提升。其中,微创医疗Firebird2采购量由24.79万个提升至51.35万个,波士顿科学Promus PREMIER Monorail采购量由5.98万个提升至27.59万个,吉威EXCROSSAL由10.07万个提升至27.39万个,可见中选企业的份额提升明显,未中选企业已基本出清。
协议采购量分配量价挂钩,低价中选企业优先分量
在中选规则上,前40%低价中选产品划为A 类,按采购需求量的95%分量,且可以分到剩余量的50%以上;B类(低价排名40%-70%)按采购需求量的85%分量,保底中选带量65%。存在关联关系的每组中选企业最多2 个中选产品。整体看,续约中选规则依然按照量价挂钩的原则,鼓励企业通过较低价格中选来获得更多的使用量。
我们认为:支架集采对于企业的影响正在出清,随着行业集中度提升,部分企业可凭借中选入院,同时在销售上通过平台化组合产品销售,有望实现业绩的稳定增长。
天风医药 杨松/张雪