中熔电气基本面更新
猫猫喵喵3
2022-01-04 18:59:05
❗️❗️【天风电新】中熔电气基本面更新
———————————
公司在12月28日发布公告，根据陕西省西安市疫情防控指挥部要求，公司于12月23日开始安排员工灵活上岗，产线部分员工于公司所在园区封闭留岗、保持生产。公司目前仍受到疫情影响，生产受到限制，可能对1季度业绩有一定影响。
若复工顺利，我们认为中熔有望在2022年实现业绩高增，原因为产能瓶颈将被打开。预计公司在4、5月搬厂，产能问题将得到解决。
受益于高电压，熔断器单车ASP有望不断提升。目前单车价格在200-250元，800V车型有望提升至250-300元，提升20%；此外，高电压车型加速导入激励熔断器，单车再提升80-150元。
我们认为中熔的成长点在于：1）新能源带来较快行业增速+ASP提升 2）市占率提升：ev由目前全球市占率20%提升至40%，光伏市占率由目前全球5%提升至30%+ 3）新品类拓张：电子熔断器、激励熔断器等。
储能也将带来一定弹性，预计2021年储能收入3000-4000万，2022年储能收入1亿，储能利润占比达到15%。预计中熔22、23年收入7.8亿、13.2亿元，归母净利2、3.2亿，对应PE 54、33x，继续“重点推荐”。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中熔电气
工分
2.53
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1