就差证监会的一纸批文了

在券商保荐业务受到处罚而暂停时，相关保代等投行业务人员离职跳槽或被竞争对手“挖墙脚”，这在国内券商行业中并不少见。

但数十位投行工作人员其中至少包括20名保荐代表人集体离职加盟同一家券商，这一“现象级”规模的“蹊跷”离职潮，在A股IPO推行保荐人制度来，应是罕见的独此一例。

据叩叩财讯获悉，截至日前，自2022年3月以来，共计有20位来自于平安证券的保荐代表人分批次集体离职，此后又分批次集体出现在了方正证券的保荐代表人名单中。

在这二十名从平安证券“集体”跳槽方正证券的保荐代表人中，还包括多位曾有十余年从业资历的资深保荐代表人，如曾任平安证券投资银行事业部执行副总经理的王耀、牟军、谷兵等人。

随着平安证券这20名保荐代表人的集体加盟，原本羸弱的方正证券投行部门一时间实力劲增。

据中国证券业协会最新数据显示，目前方正证券共有投行保荐代表人65名。

也就是说，在现有方正证券保荐代表人队伍中，1/3的人员来自于平安证券在保荐业务暂停前后的“人员流失”。

据叩叩财讯从上述接近于平安证券的有关人士处获悉，自2022年3月中旬，深圳证监局先一步向平安证券下达拟对其暂停保荐业务三个月的行政监管措施事先告知书后，平安证券内部未规避该暂停措施带来的负面影响，便开始了相关投行项目和人员的“转移”。

这批因平安证券暂停保荐业务而“离职”的保荐代表人主要分两批次向方正证券“转移”。

“一批保荐人表人向方正证券的‘转移’是在平安证券在今年3月中旬接到监管层即将暂停其保荐业务的告知书后，大还有8,9位保荐代表人在此时先期入职方正证券，另一批人员的‘转移’则集中在2022年6月底，平安证券保荐业务暂停处罚正式落地之后，十余名原平安证券保荐代表人在2022年7月左右正式加盟方正证券。”上述接近于平安证券的有关人士向叩叩财经透露。“这些向方正证券‘转移’的保荐代表人，大部分是有项目在审或是即将有项目申报的，为了不受平安证券业务暂停的影响，带着项目一起‘内部协调’至关联券商方正证券的。”

在20名平安证券保荐代表人集体加盟方正证券的背后，实际上，更有多位非保荐代表人的多位平安证券投行主要业务人员也随之“跳槽”至方正证券。

“因为这些‘转移’到方正证券的原平安证券保荐代表人大多数都是带着投行项目转移的，故与这些保荐代表人一起加盟方正证券的则往往是一整个项目团队，一个项目团队中，除了两名保荐代表人外，更有多名协办及项目组成员。”上述有关人士表示。

平安证券保荐代表人和投行项目在业务“禁令”期间向方正证券的大量“转移”，利用二者之间的“关联关系”逃避监管处罚的嫌疑未了，在此番数十名投行业务人员集体向关联券商“流动”的背后，方正证券与平安证券整合的预期再起。

时间回到一年多前的2021年2月，斯时，方正证券第一大控股股东方正集团因经营不利、资不抵债，被北京法院裁定破产重整。

同年4月30日，方正集团与平安人寿、珠海华发等公司签订了《重整投资协议》，平安人寿和珠海华发等公司将接手方正集团的部分资产。

据2021年4月30日平安集团披露的《中国平安关于参与方正集团重整进展的公告》显示，方正集团重整后，平安人寿将以370.5~507.5亿元对价受让新方正集团51.1%~70.0%的股权，这也就意味着平安人寿将成为新方正集团的最大股东。

2021年7月，中国平安在司法裁定下开启了对方正集团的重整，而方正证券的控股股东也即将变更为中国平安控制66.5%股份的“新方正集团”。

在中国平安此番间接控制方正证券之前，中国平安已是平安证券的最终控股股东，中国平安继续持股并间接控制方正证券，或与监管层“一参一控”规定相冲突。

对此，早前方正证券董秘在投资者互动平台上回应称，公司股东变更事项尚需中国证监会核准，如存在同业竞争，后续将依照法律法规的要求采取多种方式解决。

由此，平安证券与方正证券将会合并的猜测并开始在业内蔓延。

2022年8月，在方正证券举行2022年上半年业绩发布会，针对平安证券与方正证券同业竞争问题，方正证券董事长施华进一步表示，在最新进度方面，方正证券正在办理股东变更，如果顺利完成交割，公司控股股东变更为新方正集团，中国平安将间接控制方正证券，后续，方正证券也将严格按照金融机构相关指引开展工作。

“显然，无论是从同业竞争清理的角度，还是满足证券公司监管的一参一控问题，平安证券和方正证券的合并都是大概率事件。”上述北京某大型券商投行负责人坦言，“如果平安证券与方正证券完成合并，无论是采用中金公司和中投证券的合并模式，还是华泰证券与华泰联合的并存模式，其投行部门应皆会整合为一体，那么这批从平安证券集体‘流失’至方正证券的投行保荐代表人们，最终依然还是归属在同一控制券商体系下，仅是类似的内的岗位调整而已，但通过此举，却成功规避了保荐业务的暂停处罚对平安证券形成的大部分负面影响。”