法本转债上市分析

公司简介：深圳市法本信息技术股份有限公司成立于2006年，聚焦自主安全可控的实时智能计算关键技术和产品，助力金融、互联网、软件、通信、智能制造和公共服务等行业客户的产品与技术创新和业务变革。公司总部位于深圳，在北京、上海、广州、杭州等15个城市设有分支机构，在德国、阿联酋和泰国设有技术支持中心。与腾讯、阿里、字节跳动和平安等800余家行业领先的优质客户建立稳定的合作关系，服务客户项目超过1800个，业务范围覆盖软件技术服务、咨询服务和产品与定制服务等。

转债分析：转债信用级别A+级，评级较差；发行规模6.01亿，适中；到期赎回价115元，较高；转股价值112.41；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务为软件服务，参考同行给予22%的溢价率，预计上市价格为137元。

立昂转债申购分析

公司简介：杭州立昂微电子股份有限公司，创建于2002年3月，为国家重点高新技术企业。在杭州设有浙江省重点企业研究院——浙江立昂射频集成电路制造技术重点企业研究院，在宁波建有院士工作站、省级研发中心。现有员工1600余人，其中享受国务院特殊津贴1人，入选省“千人计划”2人，博士9人，硕士约100人。公司是目前国内少有的具有硅单晶、硅抛光片、硅外延片、功率器件和集成电路芯片制造能力的完整产业平台，横跨半导体硅材料、半导体功率器件、集成电路制造等三大细分行业，是国内颇具竞争潜力的半导体材料、功率器件和集成电路制造的产业平台。

转债分析：转债信用级别AA级，评级一般；发行规模33.9亿，非常大；到期赎回价112元，一般；转股价值100.84；下修条款15/30，80%，非常严格。

上市价格预估：正股主营业务为半导体材料，预计中签率12%，参考同行给予29%的溢价率，预计上市价格为130元。