双碳政策发力，光伏建筑空间广，投资标的如何选？-韭研公社

登录注册

双碳政策发力，光伏建筑空间广，投资标的如何选？

韭久时艺

2022-11-15 10:23:17

行业最新动态及影响：建筑行业一直以来是全球能耗大户。根据中国建筑节能协会數据，我国建筑全生命周期能耗总量占全国能源消费总量比重为46.5%。在双碳背景下要解决建筑运行阶段的能耗，毫无疑问，光伏建筑是最有效的解决方案。据悉，11月15日在深圳即将召开未来建筑展上，光伏建筑一体化 BIPV 产品将是此次展会最大重点和亮点。同时今年以来住建部发布的《建筑节能与可再生能源利用通用規范》要求新建建筑应安装太阳能系统，光伏建筑的市场空间有望显著扩容，相关企业有望受益。

行业内部来看：BAPV更多是资源之争，而对BIPV而言竞争中技术水平和产品完善度相对更加重要。由于BIPV需要在设计阶段就进行统筹考虑，利用建筑和设计渠道更早切入，对BIPV厂商获取客户有望产生积极影响，因此BIPV对于技术的要求更高，而BAPV则聚焦于存量屋顶资源的获取，对后续的切入时点以及房屋建造过程的参与度要求均较低。我们觉得未来BIPV对建筑上市公司影响最大，主要还是产业链需要光伏企业与建筑、建材企业的深度合作。敏锐的头部企业已经逐渐将BIPV作为建筑施工企业转型的发展方向。例如部分建筑公司由于多年的施工经验，在建筑屋顶设计和维护等业务方面具备丰富的技术积攒，通过BIPV产业发展实现自身市占率的提升，若后续有望成为光伏公司BIPV系列产品的渠道经销商则有望进一步打开利润空间。

3.怎么选？
结合上述的框架，我们选择规模较大，估值较低，光代建筑一体化有经验的企业。如精工钢构：今年以来公司在分布式光伏领域进展较快，设立子公司精工绿碳光能科技，作为分布式光伏 EPC业务平台：3月份发布与东方日升共同开发的“精昇”BIPV 屋顶产品：与江苏天合合作费同推广天能瓦BIPV光伏分布式电站业务，2022 年度计划实现100MW销售规模，5年期间计划实现光伏系統 500MW销售规模，增强了主业：另一方面，公司也拓广了单项目规模、项目利润率有所提高。

风险提示：原材料价格大幅上涨风险；BIPV 相关政策推进力度不及预期；下游需求不及预期风险。
股市有风险，投资需谨慎！ S精工钢构(sh600496)S

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

精工钢构

工分