天宜上佳调研纪要

1、 分享明年对碳陶出货预期，或者定点情况，量上来后，价格的展望。

A:明年是元年，今年是产品定型，明年3季度可以看到订单。估计整个市场前装3-5万辆，大概12-15万的量。这是市场起步的量。目前所有新能源车都在关注碳陶盘，合作比较成熟，明年可以看到碳陶前装盘由公司供。

2、 石英坩埚业务，看到和供应商没签月供原料，在石英砂紧张的情况，是不是考虑给大厂代工，代工的利润

A:现有产能3万只，石英砂产能没有问题，未来扩产也是董事长公司的工作，也有不错的进展，还没签约。石英坩埚产线投资不贵，极端情况，有富余产能，接一些单晶硅厂的代工也是愿意做的。

3、 碳碳热场出货指引

A：规划的3个1000吨产能，2000吨投产，明年一季度末1000吨投产。明年全年出货指引2500-2600吨的区间。

4、 预制体和高温纯化自供。

A:预计今年年底到明年年初预制体能自供。

5、 现在的热场价格，热场行业的开工率，有没有感受到下游需求在改善？

A:三季度热场40-45万，四季度有轻微的降幅，到这个地方接近底部区间，不会有太大降幅。单晶硅厂收到疫情、地震、硅料的影响，热场过去两年紧缺，单晶硅厂也有大量长协库存没消耗，也需要时间消耗。明年单晶硅厂开工会有比较好的改善，主要是硅料的降价，能一定环节供应紧张，也会有意愿采购热场。

6、 高铁那块订单目前较三季度恢复的如何？明年的预期?

A：相比1、2季度恢复算不错，1、2季度高铁开行量甚至调到十几，3季度等于上半年之和，恢复到60%，展望未来高铁出行还是围绕疫情。4季度来看，疫情有反复，但是没到封城的情况。如果明年疫情没有大的反弹，会逐级恢复的态势，明年预期可以参考3、4季度的情况。

7、 请问公司相比其他碳碳热场龙头有什么优势和应对措施？公司对明年光伏的碳碳、坩埚市场的竞争态势有何展望，有什么应对措施？

A:最近几年竞争者也比较多。在设备设计上大尺寸大规格，超高生产效率超低生产成本来做的。赚超高利润是不可能，成本是保持公司竞争力的。2带线5米，3带线做到8米。在能源消耗、设备折旧和人员上有大的优势，预制体也有成本节约。碳碳热场竞争格局比较激烈。收购晶熠阳也是看到石英坩埚和碳碳热场的协同效应。

8、 石英砂对应晶熠阳出货量

A：目前3万只，明年出货量5.5-6万只，100公斤大概一只，砂量6000多吨，目前核心供应商比较稳定。董事长也去石英股份，确保明年用砂，有信心。

9、 我们石英坩埚内层是用哪家的砂啊？

A：TQC，石英股份

10、 11热场什么型号碳纤维

A：供应商中复神鹰、光威、进口的都在用，T700小丝束。未来没有看到大丝束降本的风向，要满足客户技术指标。

11、 目前树脂级碳纤维结构件采用的主要是什么牌号的碳纤维，是类似700S的产品吗？采用的是预浸铺放工艺成型吗？公司能自己做预浸料嘛？

A：公司常州有预制料产量，完全自用。

12、 TQC内层砂价格？

A：尤妮明价格比较夸张，国内其他都是5-6万，差不多。目前看内层砂需求摆在那里，肯定是紧缺要涨，和供应商合作主要是保量，没有价格锁定。

13、 石英坩埚产品主要是多大英寸

A：主力产能36寸，60%，40%是32寸。

14、 坩埚价格

A：36寸大概1.1-1.2万一只

15、 碳陶刹车盘技术壁垒，天宜上佳的优势

A：从技术指标来看，行业惯例是借鉴都是照搬钢材，公司做了大量的实验和研究。国内把国内外各种盘都买过来，看怎么样的匹配是比较合适。目前公司碳陶刹车盘还比较贵，减少无效的沉积都是降成本方向，也是公司优势。

16、 碳陶成本和售价

A:初期，一车四盘一万，公司还是想配刹车片去推，盘和片一起推差距不是太大。目前还是中试线，还没放量，利润率不好评判，从规划上来讲希望是有10-15%的利润率。