国君银行张宇团队|继续看多银行板块,首推“苏浙成”1、今日银行板块在地产带动下延续强势反弹,投资者选股仍然“以小为美”、“以苏浙成为美”、“以低估值为美”。2、“以小为美”、“以苏浙成为美”、“以低估值为美”所折射的市场心态是,【大家普遍认可银行板块在今年稳增长的背景下有贝塔,想配银行,但又觉得现在经济下行压力仍大,贝塔还没有很强,所以折中的做法是,买区位比较好的(信贷需求有保障)、盘子比较小的(股价弹性大、机构持仓少)、估值比较低的(下行风险小、修复空间大)的优质小银行】3、我们注意到近期银行股行情出现了扩散,以中信银行拉涨为标志。但我想提醒投资者的是,目前银行股和地产一样,本质是交易预期,预期逻辑容易放大博弈,一些基本面瑕疵较大的标的可以乘风而起,但可持续性存疑。所以综合考虑基本面、估值性价比、风险收益比,我们在继续看多银行板块的基础上,仍然坚定推荐“苏浙成”地区(江苏、浙江、成都)的优质小银行。【城商行排序】宁波、成都、江苏、南京、杭州、苏州【农商行排序】常熟、苏农、张家港此外,招行、平安、兴业等优质股份行当前性价比极高,配置价值凸显,且展望下半年有望随着经济潜在企稳,实现更大的弹性和估值修复。
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