正海转债上市分析

公司简介：烟台正海磁性材料股份有限公司成立于2000年，深圳创业板上市公司。公司致力于高端稀土永磁材料及元器件的研发和制造，凭借多年积累所构建的“3456”体系(“3大核心技术”、“4大竞争优势”、“5大产品特色”、“6大应用市场”)，在国内建立了5处生产基地，在德国、日本、韩国、美国、马来西亚设立子公司，是国家级高新技术企业、国家级企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、山东省磁性材料工程技术研究中心，拥有强大的综合竞争实力。

转债分析：转债信用级别AA-级，评级一般，发行规模14亿，适中；到期赎回价112元，一般；转股价值96.52；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务磁性材料，对标同行给予24%的溢价率，预计上市价格为120元。

寿22转债上市分析

公司简介：寿仙谷药号始建于清宣统元年（1909年），1997年成立浙江寿仙谷医药股份有限公司，地处中国温泉养生生态产业示范区的浙江省武义县。公司为国家高新技术企业、中华老字号企业；2017年5月，寿仙谷（603896）在上海证券交易所主板成功上市，成为中国灵芝、铁皮石斛行业第一股。长期不懈坚持铁皮石斛、灵芝、西红花等珍稀名贵中药材的优良品种选育、生态有机栽培、中药炮制技艺和新产品的研发。

转债分析：转债信用级别AA-级，评级一般，发行规模3.98亿，较小；到期赎回价112元，一般；转股价值104.62；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务中药材，对标同行给予26%的溢价率，预计上市价格为132元。

东材转债上市分析

公司简介：东材科技是一家专业从事新材料研发、制造、销售的科技型上市公司，长期致力于为社会提供安全、环保的新材料解决方案，创造美好新生活。以新能源材料为基础，重点发展光学膜材料、环保功能材料、先进电子材料等系列产品，服务于发电设备、特高压/智能电网、新能源、轨道交通、工业电器、家用电器、平板显示、消费电子、5G通讯、环保阻燃织物、安全防护等诸多领域。公司产品以其优异的性能和良好的声誉远销50多个国家和地区，与众多国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系。 公司通过创新系统化、技术关联化、产品多元化和服务专业化，努力将东材科技打造成为世界知名的创新型新材料服务商。

转债分析：转债信用级别AA级，评级一般，发行规模14亿，适中；到期赎回价112元，一般；转股价值106.98；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务膜材料，对标同行给予22%的溢价率，预计上市价格为130元。