【中金机械｜自动化】建议珍视200亿的埃斯顿

11月份工业机器人数据出炉，表现优于同期设备品种。11月份多点疫情干扰下，国内经济明显遇冷。11月份工业机器人产量同比持平微增，金切机床产量下滑近一步拉大至14%，自动化仍相对好于通用品。

我们本周全程参加若干第三方机构年会，几点体会：1）产业界对于明年发展情绪高涨，时不我待。MIR/高工均预测2023年工业机器人恢复10-20%，其中2022Q2-3为弹性季度，也为上市公司报表修复集中期。2）2023年自动化企业对下游全面性复苏并不抱有过高期望，拥抱新能源/海外市场为必然选择。在赛道集中的情况下，龙头凭借规模/资源对垒，相对竞争力强化。

2023-2025年为埃斯顿蝶变发展的关键期。主要为：扩份额、提盈利、扩价值链。根据我们近期组织的会议，公司2023年核心零部件预期增速20%+，机器人增速50%+，数字化独立核算，2024年有进一步产能上修计划。当前股价已有3年一倍的配置机会，积极推荐。

欢迎收听进门财经回放。