安信金属团队从3月疫情带来全球流动性危机之时就坚定看好货币宽松，提出“在水一方”的有色大反转，并重点推荐黄金；

而从今年10月开始，再次前瞻性指出9-10月的周期的波动期存在看涨期权价值，最终必然指向全球通胀交易，并重点推荐铜铝金钴锂。

11月初至今有色暴涨，我们的判断再一次应验，而最近行情波动之际，我们再次重申，需求刚刚加速，过热远未到来，继续坚定看多有色大周期！

1.本轮有色大宗品的上涨，起于疫情催生的通缩+无限QE，而将终于经济复苏后的通胀过热+货币紧缩。

2.需求共振复苏之势刚刚开始。当前国内需求才刚刚出现加速复苏迹象，海外仍然陷于二次疫情爆发之中，随着疫苗落地、财政刺激与库存回补逐步兑现，再加上新能源车市场化驱动力愈加强劲，全球经济复苏共振才刚刚开始。而回头去看，过去10年有色本就处于去产能、去库存、增长向龙头集中的趋势中，在此背景下，价格对于货币宽松+需求复苏更加敏感，龙头标的的弹性将显著强于其他个股！

3.距离货币紧缩仍有空间，且美联储鼓励通胀超调进一步强化了货币宽松的持续性。美国10年期通胀预期仍位于1.75%左右，离美联储过去20年紧缩的阈值2.5%仍有距离，考虑到美联储鼓励通胀超调，那么离通胀过热和货币收紧的天花板更远。

4.我们再次旗帜鲜明地看多有色所有周期品涨价和板块重估，重点推荐铜铝金钴锂板块！继续重点推荐“七剑上天山“组合，回调即是机会！

紫金矿业+西部矿业+华友钴业+神火股份+云铝股份+南山铝业+赤峰黄金！