近期光伏行业似乎陷入了一个怪圈，即行业翘首期盼的硅料降价放量信号终于出现，景气预期逐渐明朗但行业板块股价走势却持续低迷，进而导致市场对光伏产业逻辑产生了一些质疑与动摇。笔者结合个人近期的思考，试图浅谈一下市场对光伏行业、以及行业内笔者最看好的爱旭的一些观点与“偏见”。

全文共列举了十五条笔者认为的市场“偏见”，读者可根据下方目录索引按需查阅。全文篇幅较长，不作为投资建议。欢迎理性交流探讨，转载请注明雪球来源及本人ID。

15大市场偏见索引：

偏见一、硅料价格见顶下跌，组件暴跌板上钉钉，业主不会急着完成装机任务

偏见二、光伏行业渗透率已经很高，未来整体增速即将放缓，和新能源车一样边际变差

偏见三、俄乌战争结束在即，海外经济衰退不可避免，光伏需求马上见顶

偏见四、欧洲对电价对130欧/兆瓦时以上的电价征收暴利税，居民电价会回到低位，导致户储失去经济性

偏见五、欧美纷纷扶持当地制造业，未来光伏市场不再是Made-In-China一统江湖

偏见六、新能源车存在固定周期替换需求、有存量更新逻辑。而光伏一装就是30年，只有增量装机逻辑，没有存量市场逻辑，限制行业天花板

偏见七、阳光电源下调海外户储出货指引，说明即便行业持续高增，竞争也会更加激烈内卷

偏见八、电池片环节的单瓦盈利达到历史高位，利润需要按照周期股进行估值，2023年单瓦盈利会显著下降

偏见九、TOPcon200+GW扩产潮将至，爱旭36GW的PERC电池片是待淘汰产能，马上就是一堆破铜烂铁

偏见十、锂矿股利润那么牛、明年依旧那么紧缺也就10倍估值，大尺寸电池指不定哪天就过剩了，估值肯定也给不高

偏见十一、钙钛矿才是终极技术，已在量产前夜，晶硅电池行业马上就要被颠覆

偏见十二、爱旭ABC卖得贵是因为生产成本远高于PERC，相比TOPCON等其他低成本路线不具备市场竞争力

偏见十三、BC组件只能单面发电，所以只适合细分市场的分布式市场用，无法胜任地面电站大规模使用，市场空间有限

偏见十四、新能源行业常有将潜力业务分拆融资的“鬼故事”、“骚操作”，既然赛能在分布式发展潜力这么大，以后说不定也会被爱旭拿出来分拆

偏见十五、爱旭已经从底部上涨了300%，新能源赛道从2019年开始走牛了三年多，资金拥挤度高、泡沫大随时被杀估值，不如炒作数字信创自主可控、医药消费困境反转、国企金融中国特色主义估值体系