【民生电子/韦尔股份】豪威获评Meta卓越供应商，平台型半导体公司坚定买入-韭研公社

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【民生电子/韦尔股份】豪威获评Meta卓越供应商，平台型半导体公司坚定买入

韭菜篮子

2022-01-14 19:59:29

☀元宇宙硬件先行，韦尔不可或缺：豪威近日获评Meta 2021年卓越供应商，豪威在AR/VR领域布局多年，为MetaQuest独供CMOS芯片，也是微软、Google等大厂的重要供应商。当前豪威在Quest2已供应多颗CIS OV7251、CCC OV6211和TDDI产品，单机价值量25美金左右；后续还有望扩展至LCOS、PMIC、MOS等产品，单机价值量或提升至100美金以上。当前公司AR/VR领域产品年收入体量在大几千万美金，明年随着主流厂商MR产品推出，豪威相关收入有望进入快速放量期。 ☀台积指引乐观，豪威汽车半导体星辰大海：今日台积电法说会，公司21Q4收入超预期，21年汽车电子收入同比高增51%，显示当前汽车半导体的高景气度。汽车摄像头作为汽车智能化的最核心最确定赛道，市场空间快速打开中，叠加豪威在国内以及日韩美等车厂CIS份额快速提升，我们预计2022年公司汽车CIS营收占比有望达到20%，利润占比接近30%。除车载CIS外，公司还有多款车规级产品研发验证中，包括LCOS、Serdes LVDS、MCU、PMIC、POWER等多条产品线，若产品进展顺利，则预计2025年豪威单车可供价值量有望从当前的70-80美金提升至300-400美金，存在巨大成长空间。 ☀产业基金目光远大，韦豪创芯隐形巨人：公司于2020年6月参与发起创立韦豪创芯产业基金，预21年底管理的基金产品认缴规模将过百亿。韦豪创芯现阶段主要聚焦超越视觉组合、汽车半导体、个人穿戴、电源和信号链产品、集成电路制造装备及材料等五大核心赛道，不断积累和储备优质产业资源，打造半导体产业的隐形巨人。2021年上半年完成一期基金投资，投资企业超过10家，已先后与地平线、JLSemi景略半导体等展开战略合作。