赢合科技业绩交流纪要20211025
无名小韭38250923
2021-10-27 08:36:32
1、公司近况介绍
公司近期人员调整的原因，公司作为制造业，希望财务总监在生产基地工作，但原来财务总监无法长期在一线工作，因此改聘了财务总监。前董秘辞职是因为去拟IPO公司，因此本次董秘和财务总监都更换了。
3季度收入14.82亿，增长191%，利润0.65亿元，增长536%。1-9月份利润有所下降，主要是去年口罩机占比高。锂电设备现在占公司收入比重达到90%。但是去年3季度以来，锂电设备竞争激励，原材料价格上升，导致毛利率承压（历年毛利率30-35%，2021年前3季度毛利率22.8%）。从趋势看，未来毛利率环比改善。
订单方面，截至到2021.10.21日，订单超过70亿元（去年订单20多亿元）。现在每个月出货量都在5亿元以上，个别月份达到7亿元，明年出货量还会继续提升，明年每月出货量可能达到7亿元。
2、公司订单情况
今年订单目标是80亿元，2022年订单目标是100亿元，对拿单能力还是有信心的。
3、毛利率下降的原因？未来毛利率的展望？
今年毛利率已经连续3个月承压，3季度还略有下降，原因在于员工增加，原材料上涨，价格竞争。1季度以来，订单环境优于去年。今年多关注订单质量。
4、公司在海外市场拓展的策略？
公司与LG研发了高效一体机
5、收入确认节奏。
今年收入确认节奏比以往快，现在从订单到收入的时间是8-9月份。2022年产能规模往上走，明年节奏会更快。今年4季度开始会确认部分今年1季度的订单。
6、付款条件
普遍是3331，但头部客户是3232，海外客户532。如果质保是两年的话，会占用一定的资金。
7、坏账计提？
公司坏账计提比例17%，同业是12%。
8、公司与竞争对手的优劣势
赢合科技主要是前段和中段，先导智能是中端和后端。中段方面，先导智能主要是宁德时代这个客户，赢合科技是宁德时代之外的客户，原来做的中小客户的整线比较多。这样导致客户结构也发生了一些变化。在涂布机等设备上，赢合科技的竞争力还是挺强的。
9、锂电池招标模式
从这两年的招标形式看，国内都是采取单机或分段模式，不做整线模式。需要有整线能力，海外客户开始合作的时候，还是偏向整线能力。
10、毛利率好转趋势？
2021年12月份或2022年1月份会开始好转。
11、3季度的交付情况？
3季度出货17亿元，目前看限电影响不大。
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赢合科技
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真知无价，用钱说话
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