数字经济背景下，信息技术基础设施的供应链安全已成为当代大国竞争的战略制高点。2023年我们的投资必须重视数字经济，而数字经济中最重要的一条投资主线就是信创。

本轮信创的真正意义是伴随数字化转型升级概念的信息技术创新。过去市场都习惯用“国产替代”的概念来论述信创，而现在，无论从央国企IT预算的编制、常态化的实施规划等方面来讲，本轮信创都将作为我国数字经济发展的基础设施底座，关键信息技术的自主可控在统筹国家“发展”和“安全”两个层面都具备重要的价值和作用。

第一轮信创集中在党政两个领域，替换数量和范围有限；而现在的第二轮信创将扩散至8+N行业，从数量上将是第一轮的5-8倍，从范围上进一步从基础软硬件扩散至核心系统迁移适配，以此或可撬动数万亿的产业投资。

我国信创产业在经历前期试点后，技术与生态逐步成熟，在国家与地方的政策引领下开始进入“8+N”的全面推广阶段，当前正处于由政策驱动过渡至市场导向的关键节点，市场天花板逐步拔高。八大行业中，金融、电信推进节奏最快，当前已进入规模化落地阶段；电力、石油、医疗、教育等领域亦开始逐步推进试点；N+行业预计于2023年后开始启动。

对于数字经济的投资标的主要集中于申万一级行业：电子，计算机和通信这三个行业中。

信创产业生态中的两大核心（芯片、操作系统）环节收敛，其他环节百花齐放。中国信创产业趋向集团化，目前形成“三大四小”的发展格局。

“三大”指的是中国电子、中国电科和华为；“四小”指的是航天系、中科系、浪潮股份和紫光集团。（投资中重点关注这些集团的子公司，在前面的文章中有详细介绍）

信创系列03:信创“国家队”如何布局