【国君食品】伊力特交流要点20230302

夯实伊力王主力单品

2022年伊力王遗留问题基本得到解决，2023年初库存基本消化完毕，目前控价较好，公司对终端的把控度增强，当前伊力王毛利率60%+、净利率10%-20%，占比约20%并有望进一步提升。原先伊力王在疆外销售以礼赠为主，下一步将着重提高疆外市场开瓶率，寻求有资源背景的经销商（烟酒店），通过团购模式切入政商务体系，加大品鉴推广力度，今年疆外线下预计产值2500万。

针对省外开发大新疆系列新品

考虑到疆外对新疆的认知集中于自然风光及风土人情，公司针对省外市场开发大新疆系列产品，零售价分别定位500/400/100价位带，以品鉴会、新媒体定期广告、专业展会等形式进行推广，今年大新疆系列产值预计6000万。前期大新疆系列利润主要用于市场投放，预计利润率将随市场份额增长逐步升至较高水平。

稳固疆内基础，推进疆外拓展，线上快速增长

1）疆内以伊力王/大小老窖/特曲等为核心单品，并将针对南疆市场推出50元（500ml）以下大光瓶产品，同时公司将新疆市场划分为乌鲁木齐/东疆/喀什/克拉玛依/阿勒泰五大片区，分别派驻营销人员。2）疆外线下重点打造江苏样板市场（今年目标3000万），新开发福建/广东等消费力较强省份，其余市场渐次跟进。目前品牌运营公司招商以县/市级为主，整体以销量考核为主。3）线上业务受益于公司推广动作，同比接近翻倍，分地区来看90%以上为疆外销售，其中江苏、上海等地贡献超10%份额；分平台来看，京东/天猫/拼多多抖音等分别占比约60%/20%/20%。

2023年目标收入25亿，利润率预计稳中有升

随着新疆基建、旅游业恢复，公司对于今年4-10月旅游旺季动销信心较强，全年报表端收入目标25亿，随着公司新厂折旧费用趋于平稳，预计3-5年内费率有所提升，但同时产品结构上提，整体来看利润率预计维持并略有提升。

訾猛/陈力宇/李美仪