公司是生化诊断赛道国产龙头，同时在病理、凝血等领域积极布局，疫情期间主营业务受损严重，23年有望持续受益诊疗人次恢复，同时伴随高景气病理业务占比的持续提升，以及凝血等新产品的快速放量，我们预计公司2023年业绩有望迎来加速。

此外生化联盟集采政策于22年底落地，政策风险已经释放。

公司自2020年引入国药为第一大股东，在新品研发、渠道销售等方面展开全方位合作，同时通过投资并购等方式不断引进新产品线，产生良好的协同效应。

过去半年国药持续增持公司股份，对公司认可度不断提升，未来双方合作有望进一步升级，公司有望逐渐成长为综合性的IVD平台公司。

我们预计血凝业务高速增长，生化病理业务快速增长，为全年持续复苏打下良好基础

23年利润增速有望达到40%，当前估值对应23年约23倍PE，处于良好配置区间，建议把握重点底部机会，积极布局。