【中信机械团队】埃斯顿 观点更新 202303
夜长梦山
2023-03-14 09:59:05
【中信机械团队】埃斯顿 观点更新 202303
公司发布2023年股票期权激励计划，拟授予286名核心员工股票期权1000万份，行权价格为21.48元。2023/24/25年的净利润考核目标为3亿/5亿/8亿元。我们认为，
（1）业绩考核目标显示了公司未来三年对于盈利能力提升的信心。过去3年，公司工业机器人业务处在培育期，公司以扩大工业机器人销量规模为首要目标。因此，公司在产品研发和市场开拓方面投入较大。此外，并购CLOOS等标的带来的财务费用也影响了净利润率。2022年，公司工业机器人销量约1.7万台，已经初具规模效应，公司开始更关注盈利能力的释放。
（2）我们看好今年工业机器人行业的复苏趋势。埃斯顿等国产工业机器人龙头目前市场竞争力明显增强，预计市场份额将持续提升。
我们重申今年看好机器人板块整体机会，维持对埃斯顿等机器人龙头公司的重点推荐。欢迎各位领导与我们交流公司近况。
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埃斯顿
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