【待发转债】正元智慧及发债进度到了“第五步”的公司，3.27提前埋伏分析！-韭研公社

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【待发转债】正元智慧及发债进度到了“第五步”的公司，3.27提前埋伏分析！

自由可转债

长线持有的公社达人

2023-03-28 07:51:36

（1）简单提要：上图中的20只待发转债，发债进度都已经到了第五步，即证监会核准/同意注册。其中大部分都会在进展公告日后，未来的100天内正式发行。合计待发规模：148.64亿。

（2）简单分析：预估资金安全垫大于5%，会用红色字体特别标记。因为抢权配售，需要买入对应的股票，买入股票以后就很容易产生亏损。所以预估转债盈利的基准，我会尽量设置的比较低。本篇文章因为近期转债行情相对较好，所以部分转债的盈利会设置的比较高，请各位老板特别注意可能存在的风险。

（3）正元智慧/转债：公司所属板块是互联网服务，核心概念题材是杭州亚运会、元宇宙概念、数字货币、边缘计算、华为概念、区块链、人工智能、国产软件、在线教育、大数据、云计算、移动支付、物联网。公司2022年三季报显示的营业总收入为5.3亿元，同比增长12.1%。扣非归母净利润为368万元，同比下降-11.4%。2022年报预告，业绩略增预计归属净利润6200万元～7700万元。综合抢权配售评分：2分（满分为5分）

预估每股配售额为2.5445元，买入400股“正元智慧”的股票，未来“大概率”可获配10张转债。
预估计算公式：400*2.5445=1017元

特别简评：转债待发规模为3.51亿，并且正股所属行业以及相关概念都相对较好。未来正式发行后，上市时如果转债行情不太差的情况下，该转债有可能获得超额收益。缺点就是含权量很低，不能获得超额收益的情况下，资金安全垫低的可怜，存在较高的亏钱风险。

100张正元智慧/配债计算公式
所需股数：100*100/2.5445=3930股
获配金额：4000*2.5445=10178元
小结：持有4000股正元智慧的股票，未来“大概率”可以获配102张正元智慧转债。当然也有可能是101张。

每张盈利30元资金安全垫
预估买入4000股“正元智慧”
所需资金：4000*32.26=129040元
预估盈利：102*30=3060元
预估配债102张资金安全垫（2.37%）
计算公式：3060/129040=0.0237

每张盈利80元资金安全垫
预估盈利：102*80=8160元
预估配债102张资金安全垫（6.32%）
计算公式：8160/129040=0.0632

（4）道氏技术/转债：公司所属板块是非金属材料，核心概念题材是动力电池回收、钠离子电池、氢能源、小金属概念、燃料电池、石墨烯、锂电池、新材料。公司2022年三季报显示的营业总收入为52.9亿元，同比增长14.9%。扣非归母净利润为1.3亿元，同比下降-71.5%。2022年报预告，业绩预减预计归属净利润8500万元～1.1亿元。综合抢权配售评分：3分（满分为5分）

预估每股配售额为4.4643元，买入300股“道氏技术”的股票，未来“大概率”可获配13张转债。买入200股的情况下，未来“大概率”可获配9张转债。
预估计算公式：300*4.4643=1339元

100张道氏技术/配债计算公式
所需股数：100*100/4.4643=2239股
获配金额：2300*4.4643=10267元
小结：持有2300股道氏技术的股票，未来“大概率”可以获配103张道氏技术转债。

预估买入2300股“道氏技术”
所需资金：2300*15.60=35880元
预估盈利：103*20=2060元
预估配债103张资金安全垫（5.74%）
计算公式：2060/35880=0.0574

（5）抢权配售综合评分标准∶转债发行进度、正股行业、正股核心概念、转债发行规模、正股近期盈利状况、正股利润增速、正股市盈率、正股近期股价点位。综合抢权配售评分高于4分的情况下，我才有可能买入对应的正股等待配债。

（6）新债上市行情：近期上市的28只转债，共有“共同转债、华宏转债、华亚转债、冠盛转债、福新转债、恒锋转债、声迅转债、睿创转债、百畅转债、精测转2、测绘转债、立高转债”的每签（每手/每10张）获利高于300元。其中“齐鲁转债”上市当天破发。

（7）转债发行流程：1.董事会预案→2.股东大会通过→3.证监会/交易所受理→4.发审委/上市委通过→5.证监会核准/同意注册→6.发行公告。从证监会核准/同意注册到出发行公告，期中间隔的时间一般不会大于100天。如果对正股有把握的情况下，在发行进度到达第五步。也就是证监会核准/同意注册，这个时间段就可以考虑买入正股，提前埋伏配债了。