【罗普特】拥有自研AI存算一体芯片，目前满足自用，并对接产业链内的一些龙头企业进行测试和试用，未来有望实现对外销售。

对标拥有AI自研芯片的云天励飞（2022年5.5亿收入，芯片收入占比4%，其他业务与罗普特相似），估值40倍ps。

预计2023年罗普特实现10亿收入，2亿净利润，当前仅17倍PE，3.5倍PS[抱拳]

源杰科技：本土光芯片领军者。公司应用于数据中心的25G DFB芯片已实现批量供货，2021年公司数据中心业务营业收入同比增长459%。更高阶产品方面，公司100G PAM4 EML激光器芯片处于送样阶段；公司CW大功率光源可用于CPO领域，产品与海外差距较小，已在多家客户送样测试。

天风电子潘暕团队 全志科技与阿里平头哥深度合作，多颗Risk-v产品已量产

阿里巴巴平头哥Risk-v生态大会提到，目前中国RISC-V生态已初具规模；22年全球RISC-V处理器已出货100亿颗，预计到25年将突破800亿颗。从嵌入式到各类型的计算机，Risk-v有望在云-边-终端持续渗透。

全志科技作为平头哥玄铁优选芯片计划的合作伙伴，多颗搭载Risk-v的芯片已实现大规模量产，包含D1系列（基于玄铁906的通用型SoC）、V85X系列（智慧视觉编码）、R128系列（智能语音）等产品与应用

公司22Q4毛利率与存货环比改善，研发费用持续投入。22Q4单季度毛利率为35.9%，环比+1.65个百分点。22Q4存货金额为5.74亿，环比减少10.3%。公司22年全年研发费用为4.19亿，同比+8.8%；截止22年底研发人员共682人，同比+17.6%。研发主要投入项目包含8K视频解码 AI SoC、高性能车规SoC、高性能通用SoC平台等领域。

AI需求场景不断扩散，智能终端有望持续增加交互场景，进一步提升用户体验；公司智能终端应用处理芯片占总营收近8成；除了ARM架构外，公司多颗搭载 RISC-V 的芯片已经实现大规模量产，建议重点关注。

联系人：潘暕/程如莹

【国科微+GPT】知多少

[红包]GPT和人类的交互可以分为视觉和听觉，从视觉交互上，摄像头是信息输入的主要窗口，显示器/电视是信息输出的主要窗口。随着接入人数的增加，将拉动算力和存力的需求。#公司三大块业务视频编码/视频解码/固态存储模组均和GPT相关。

[红包]公司专注于芯片的设计研发，是国内领先的视频编/解码芯片、固态存储主控芯片和卫星定位芯片解决方案提供商。公司是国内最早从事视频编解码技术研究的公司之一，是国家广播电视行业标准核心起草单位，提供直播卫星标高清、地面高清、有线高清、超高清IPTV/OTT全系芯片与完整解决方案。

[红包]视频解码领域，公司长期保持直播卫星机顶盒市场的龙头地位，作为国内少数全系列机顶盒（直播星、有线电视、IPTV/OTT）芯片供应商，直播卫星机顶盒累计出货量Top1，有线电视机顶盒国内市场占有率Top3；视频编码领域，公司2021年 IPC SoC芯片全球市场占有率 Top3；SigmaStar、富瀚微、国科微、北京君正，为安防领域第一梯队IC设计企业；固态存储领域，公司在固态存储领域具有领先技术优势，自主研发的固态存储主控芯片拥有完全自主知识产权，实现了固态存储主控芯片的国产替代，研发出了国内首款全自主、拥有核心知识产权、 获“国密国测”双认证的固态硬盘控制器芯片。