【浙商张建民】最深入推荐AI芯片液冷产业拐点机会！
夜长梦山
2023-04-07 19:55:55
【浙商张建民】最深入推荐AI芯片液冷产业拐点机会！
芯片级液冷成主流散热方案：
机柜功率超过15kW，风冷已趋于能力天花板；
IDC中心PUE监管趋严，要求至1.25/1.2以下；
冷板式已较多应用，浸没式将成主流方案。
AI服务器散热投入明显增长：
单KW功耗散热投入增至4倍：
风冷成本约3000元/kw，冷板式液冷约4000元/kw，浸没式液冷约12000元/kw。
服务器成本占比提升至2.5-3倍：
单台普通服务器功耗约400w，售价约6万，风冷散热价值量约1200元，占比约2%。
AI服务器以浪潮NF5468M6为例，包括2颗intel lce Lake处理器和8颗NVIDIA A800 GPU ，功耗约4kw，售价约88万；支持配置液冷，浸没式液冷价值量4.8万元，占比约5.5%。
AI芯片液冷产业进入放量期
匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。
匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
重点关注英维克/高澜股份/申菱环境/曙光数创/网宿科技/飞龙股份
英维克：21年公司全链条液冷解决方案已实现单机柜200kW批量交付，截至23年3月已经完成总计500兆瓦液冷项目交付；为超聚变等提供全链条液冷解决方案。
高澜股份：22年三季报合同负债0.87亿较2021年底增109%，主要系服务器液冷产品预收款增加所致；已与国产GPU企业芯动科技达成战略合作；已与国内大型互联网公司形成合作关系。
申菱环境：液冷解决方案已应用于超算中心和互联网数据中心，募投项目建成后能够进一步扩大数据中心液冷机组的产能。
网宿科技：下属绿色云图研发的 DLC 直接浸没式液冷技术已进入商用阶段，与戴尔科技集团聚焦浸没式液冷技术展开战略合作。
飞龙股份：电子水泵技术国内领先，应用场景从汽车向服务器等领域拓展，28日公告电子水泵系列产品和热管理系统产品中标某客户服务器系统、车载系统及充电桩等多个项目。
独家行业深度
芯片级液冷成主流散热方案：
机柜功率超过15kW，风冷已趋于能力天花板；
IDC中心PUE监管趋严，要求至1.25/1.2以下；
冷板式已较多应用，浸没式将成主流方案。
AI服务器散热投入明显增长：
单KW功耗散热投入增至4倍：
风冷成本约3000元/kw，冷板式液冷约4000元/kw，浸没式液冷约12000元/kw。
服务器成本占比提升至2.5-3倍：
单台普通服务器功耗约400w，售价约6万，风冷散热价值量约1200元，占比约2%。
AI服务器以浪潮NF5468M6为例，包括2颗intel lce Lake处理器和8颗NVIDIA A800 GPU ，功耗约4kw，售价约88万；支持配置液冷，浸没式液冷价值量4.8万元，占比约5.5%。
AI芯片液冷产业进入放量期
匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。
匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
重点关注英维克/高澜股份/申菱环境/曙光数创/网宿科技/飞龙股份
英维克：21年公司全链条液冷解决方案已实现单机柜200kW批量交付，截至23年3月已经完成总计500兆瓦液冷项目交付；为超聚变等提供全链条液冷解决方案。
高澜股份：22年三季报合同负债0.87亿较2021年底增109%，主要系服务器液冷产品预收款增加所致；已与国产GPU企业芯动科技达成战略合作；已与国内大型互联网公司形成合作关系。
申菱环境：液冷解决方案已应用于超算中心和互联网数据中心，募投项目建成后能够进一步扩大数据中心液冷机组的产能。
网宿科技：下属绿色云图研发的 DLC 直接浸没式液冷技术已进入商用阶段，与戴尔科技集团聚焦浸没式液冷技术展开战略合作。
飞龙股份：电子水泵技术国内领先，应用场景从汽车向服务器等领域拓展，28日公告电子水泵系列产品和热管理系统产品中标某客户服务器系统、车载系统及充电桩等多个项目。
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