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周五海信家电出了1Q23业绩预告，大超市场预期。 超预期主要是暖通业务这边盈利明显改善：1）央空Q1收入预计双位数增长，净利率环比2H22进一步改善；2）家空Q1预计内销双位数增长，整体已实现扭亏（去年全年亏损约1亿元）；3）盈利能力明显好转的原因，原材料&供应链体系优化有正面带动，以及产品结构&渠道结构改善。我们预计公司2023/2024年盈利18.7亿元/20.9亿元（同比+30%/+12%）。 特别提示公司的H股相较于A股折价约70%，建议可以配置的投资者可以多多关注。