华为5G通讯被卡脖子的真正原因是美国严禁向华为提供高端BAW滤波器5G射频芯片；

华为拥有先进的5G技术，也有一流的芯片设计能力，只要有代工厂商给华为代工芯片，那么华为就可以获取5G芯片。
而且华为己使用国产龙芯等的替代方案，目前为止，华为唯有一项被卡脖子的技术即将被武汉敏声和赛微电子联手攻克，这是射频芯片。

就算华为5G专利再多、设计再先进，一直以来却少了一个关键的5G射频滤波器件BAW自给能力，这才是真正卡住华为通讯设备从4G升级到5G的路径，虽然美国至今搞不出5G通讯网络，但在通讯元器件产业链中还是有关键垄断的细分产品高端射频芯片！

1、射频器件主要包括射频开关和LNA，射频PA，滤波器，射频天线调谐器和毫米波FEM等

2、射频滤波器包括声表面滤波器（SAW）、体声波滤波器（BAW）等。SAW和BAW滤波器是手机用的主流滤波器，由于性能、技术等各方面原因，BAW（声体波）滤波器成为5G及未来通讯的首选。

3、SAW滤波器频率上限为2.5~3GHz。频率高于1.5GHz时，其选择性降低。而BAW滤波器更适合于高频，同时对温度变化不敏感，具有插入损耗小、带外衰减大等优点。尤其适用于2GHz以上之频段，对于5G sub-6G U有明显优势。

4、BAW滤波器可用于组成射频前端模块，可在无线通信的各类场景下获得使用。射频高复杂度发射模组（FEMiD、PAMiD），已成为5G射频前端最高难度也是最高价值的金字塔尖领域。5G对射频带来的最大挑战和最大机遇就是射频模组化，而射频模组化的核心瓶颈在于射频滤波器芯片。

滤波器是射频前端市场中最大的业务板块，目前全球低端低频的SAW滤波器和高端BAW滤波器市场被欧美日的村田电子（Murata）、思佳讯（Skyworks）、博通（Broadcom）、威讯联合半导体（Qorvo）、高通（Qualcomm）五家所垄断。比如在3G4G的低端低频SAW滤波器市场，前五大厂商（Murata、TDK、TAIYO YUDEN、Skyworks、Qorvo）占据了95%；而在5G高端BAW滤波器市场中，仅Broadcom-Avago一家就占据了87%的全球市场份额， 加上Qorvo，两者几乎垄断了全部市场份额。

全球第一的MEMS芯片代工企业，华为手机5G功能的关键

赛微电子与武汉敏声联手，在北京建设8英寸BAW射频滤波器大规模量产线，而该器件是5G射频前端模块的关键，有望在国内率先实现体声波滤波器（BAW）自主量产。

北京赛莱克斯合作建立了生产高端的8英寸BAW滤波器生产线，产品己通过了客户验证。

12月30日，位于北京亦庄的8英寸BAW滤波器产线洁净车间内，随着各项工艺设备启动，经过专家组的专业评审，在业界各方的共同见证下，武汉敏声新技术有限公司（“武汉敏声”“敏声”）与北京赛微电子股份有限公司（“赛微电子”）合作共建的敏声-赛莱克斯北京8英寸BAW滤波器联合产线宣布实现全面通线。武汉敏声和赛微电子开展合作 破解“卡脖子”5G芯片技术，继完成自有知识产权BAW滤波器产品的独立正向研发后，我国正式迈出高端射频滤波器国产化自主量产的重要步伐。
赛微电子此前公告，控股子公司赛莱克斯微系统科技(北京)有限公司(以下简称“赛莱克斯北京”)代工制造的某款BAW(带谐振腔体声波滤波器)，通过了客户验证，6月份开始量产出货。

可以说，目前国内只有赛微电子是唯一量产未来5G+6G移动通讯、万物互联所必须的关键高端BAW滤波器射频芯片的生产厂家！

年报显示赛微电子连续收购投资面向未来的高端芯片生产线，2022业绩仍处于亏损，随着产线投产、产品陆续进入收获期。

据市场反馈除了一期1万片月产能满足武汉敏声，赛微电子二期月产能2万片BAW滤波器也己被敏声和开元两家包揽！

武汉敏声订单9000片/月，门槛极高的MEMS BAW滤波器独家供应华为5G；

珠海开元订单10000片/月，门槛极高的MEMS BAW滤波器产品供应全球前10家BAW滤波器/模组中的6家。

开元通信是一家专注于提供4G+/5G先进射频滤波器及模组芯片的公司，于2018年成立于厦门市海沧区，目前在上海张江设有运营中心，并在北京、深圳、西安、台湾等地设有销售及客户支持中心。公司拥有国内最齐全的BAW滤波器系列产品，并在射频模组化技术方面拥有独特优势，是一家射频技术全覆盖公司。

自成立以来，开元通信先后推出和量产高性能BAW滤波器芯片“硅力豹Sili-BAW”系列产品，高集成度接收模组“蜂鸟Sili-SAW”系列产品，包含天线滤波、天线调谐及切换的“鸿雁Sili-ANT”完整5G天线解决方案产品。

其中，“硅力豹Sili-BAW”产品化2年以来，已经在超过70家客户量产，覆盖品牌、ODM、平板、通信模块、网通等各类市场。在全球前10大手机商中，开元通信的滤波器产品已落地其中6家并实现量产出货。此外，公司的DiFEM、L-DiFEM、PAMiF等全自研模组产品已在大客户测试量产。

预计2023年6月-12月，赛微电子二期MEMS BAW滤波器芯片出货量将在5000-10000片/月。

劵商研报预计一季度业绩亏损，但下半年将扭亏为盈，盈利逐渐进入上涨曲线！

新的投资增量是BAW 滤波器，在高频段可实现低插入损耗和高 Q 值，成为高性能射频系统的首选。然而，BAW 滤波器的成本目前还很高，这成为了限制 BAW 普及的重要因素。但高端滤波器的增量市场也非常可观，市场的前景可谓一片大好。

根据Yole预计，到2023年，全球射频元件市场将增至2450亿元，其中在5G产业中发挥重要作用的滤波器市场将提升至1575亿元。

到2023年，5G射频前端模块市场规模将达350亿美元，年复合增长率14%。据Skyworks数据，2G手机射频前端芯片价值约为3美元，3G手机增加到8美元，高端4G手机18美元，而5G手机达到25至30美元。

最近谷歌发表论文，关于用于机器学习的AI超算中心机房，采用光交换机设备。
采用OCSes【光学电路开关】可以动态的配置互联拓扑。可以轻松规避出错的GPU，快速高效执行计算。而【光学电路开关】本质上就是用MEMS快速实现光路的切换。赛微电子，全球产量第一的MEMS龙头。
MEMS产品作为信息获取和交互的关键器件，对各种机械系统的微型化起着重要的推动作用，目前已广泛应用于消费电子、汽车电子、工业自动化、医疗电子、网络与通信、国防、航空等领域。

未来，随着物联网和人工智能技术的不断发展，MEMS产品作为信息获取和交互的关键器件，市场空间将不断扩大，新的应用场景亦层出不穷。

中商产业研究院预测，2021年我国MEMS行业市场规模将达810亿元。 预计：

2023年1125.6亿元；2024年1294.4亿元；2025年市场规模将近1488.6亿元。

理论上赛微电子MEMS（高端）抢占80%-90%市场份额，股价或将值几百元（1488.6亿元x80%份额x25%净利润率x50倍估值/73456.01万股总股本=未来估值超200－2000元）

今明两年，北京 FAB3 能够尽快推进高端 MEMS 硅麦克风、MEMS 惯性器件（包括消费级市场，工业级汽车市场）、MEMS微振镜、MEMS BAW 滤波器、MEMS 硅光子器件、MEMS 微流控器件、MEMS 气体传感器件等的风险试产及量产。与此同时，北京 FAB3 将持续提升工艺能力，继续拓展新的市场及产品领域，积极提升现有一期产能的产能利用率和良率，同时继续推进二期产能的建设。

结论:

赛微电子拥有完全自主知识产权的在建北京FAB3月产能3万片，其中一期1万片于2023年1季度达产，二期月产能2万片MEMS工艺高频 BAW滤波器芯片生产线将于6月量产，产品覆盖WiFi2.4G和5G/6G领域（国产替代、自主可控）。不论从成功突破中国5G高频BAW滤波器芯片“卡脖子”的价值角度看，还是从未来摆脱对外依赖，从国产自主可控到科技爆发，预计2023年全球5G产业BAW滤波器市场将达到1575亿元，2025年中国MEMS市场将达到1488.6亿元的规模。
理论上赛微电子三年内其市值增量可达到20倍以上，保守估计股价将有10→20倍上涨空间。