鹿山转债上市分析

公司简介：广州鹿山新材料股份有限公司是一家专注于绿色环保高性能功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于光伏新能源、能源管道、复合建材、高阻隔包装、平板显示等多个领域，为全球多个国家和地区的客户提供粘接综合解决方案，是国内领先的高性能热熔粘接材料企业之一。

转债分析：转债信用级别A+级，评级较低，发行规模5.24亿，较小；到期赎回价115元，一般；转股价值77.34；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务为粘接新材料，给予50%的溢价率，预计上市价格为116元。

亚科转债上市分析

公司简介：亚太科技源于1988年，自成立至今终致力于为客户提供更高性能、更优品质的铝材产品及增值制造服务。通过在材料、工艺、装备、应用方面不断创新，在过程、品质、交付方面持续改进，亚太科技用30年时间淬炼中国铝工业优质品牌，成为全球汽车行业铝材重要供应商及航空航天、轨道交通、海洋工业等其他工业领域铝材优质供应商。亚太科技的在深耕传统燃油汽车轻量化材料的同时，加码新能源汽车产能投放助力汽车产业轻量化、可持续化发展，打造航空领域高端铝材供应基地，持续推动高端制造及应用升级。

转债分析：转债信用级别AA，评级一般，发行规模11.59亿，较大；到期赎回价112元，一般；转股价值86.38；下修条款15/30，90%，比较宽松。

上市价格预估：正股主营业务为铝材料，给予39%的溢价率，预计上市价格为120元。