一、公开业绩会交流会要点摘要

1、管理层发言

回首过去的一年，全球经济复苏乏力，下行压力不断加剧，面对重重挑战，公司凭借多元化的发展布局以及精细化的运营管理，逆势取得良好表现。业务发展方面，opera 持续进行产品升级，并与open AI 展开全面合作，提供原生AI 功能，帮助用户总结解释所浏览的内容，带来最前沿的使用体验，同时继续向高用户价值地区扩张，不断深化北美、欧洲等核心关键地区发展。

元宇宙方面，目前OperaGX月活用户已经突破 2200 万， 发布游戏已经超过 4000 款，社区内容生态日趋丰富。

Starx：目前旗舰产品已成为全球领先的音乐社交平台，在东南亚、中东及拉美等主流市场稳居行业第一。也积极布局下一代终端设备，推出starmakerVR 版，提升 VR 端优质音乐社交体验。

Arkgames：《圣境之塔》已经完成东南亚、港澳台、欧美及日韩地区发行，并于2022 年9月成功取得国内游戏版号，预期 2023 年完成国内发行。

闲来互娱：不断丰富产品形态，布局国内棋牌直播业务，并快速实现从0 到 1 的突破。

此外，公司在人工智能方面取得里程碑式发展，并与战略合作伙伴一同发力，实现AIGC 模型算法层的技术创新与突破。目前，公司已经成功开启了对标 ChatGPT 的双千亿级大语言模型天工 3. 5 的邀请内测，后续将公司将继续推进昆仑天工系列模型的研发与迭代升级，聚焦文本、音乐、图像编程等多模态内容生成能力，全力投入AIGC 社区建设。

业绩表现方面， 2022 年度公司实现营业收入 47.4亿元，归属于上市公司股东的净利润11.5亿元，收入及利润规模，稳居行业前。同时，公司核心业务保持强劲增长，实现归母净利润 6.4 亿元，同比增长112%，整体毛利较上年同期增加 7 个百分点，进一步上升至79%，经营能力与盈利水平不断提高。2023年第一季度，公司实现营业收入12.2 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 2.1 亿元，实现经营性净利润 1.7 亿元，同比增长70%。强劲的业绩表现证明了公司深厚的发展潜力。

此外，今年初公司对旗下业务进行战略重组，starx和arkgames合并升级成为starark，此次重组有效促进相关资源整合，帮助公司更好聚焦 AIGC ，将以音乐AI与游戏 AI 为主要发展方向，研发推出相关产品，帮助创作者不断提高生产力，并满足用户的个性化需求。

从今年一季度开始，公司业务板划板块重新划分为 AGI与 AIGC 业务板块、海外信息分发与元宇宙业务板块和科技股权投资业务板块。展望未来十年，昆仑万维将坚定的allin AGI与AIGC，全心全意投入通用人工智能与 AIGC 领域，站在新一轮科技与产业革命的历史起点，我们对公司的未来充满信心。

二、Q&A

1、天工3.5大模型过去布局的过程和当前工作重点，未来研发方向，开源对公司的意义？硬件设备和大模型的匹配程度，是否需要采购更多设备，是否需要融资？

我们和奇点智源是国内研发上经验最丰富的公司，短期聚焦多模态模型研发，长期展望更通用的的AI人工智能，开源模型可以以满足用户的长尾需求，降低用户门槛，建设更好的生态应用环境，缩短AI和美国差距。

公司4400万美金采购的模型目前已经满足千亿文本大模型的训练需要，但是随着算法进步和优化，我们在经验积累和硬件能效比都有大的提升，我们会根据需求调整对硬件的投入。

2、大模型的应用方面，跟外部合作落地的节奏？和内部的场景结合的节奏？

应用层面，大模型应用领域是B端降本、C端增效的逻辑，已经获得B端合作伙伴的客情，内部在测试中，未来会开发API接口，针对重点行业研发专有大模型，在B端获得先发优势。从内部来说，各个研发环境都在AI化，包括游戏的美术、运营、策划。设计，内容、编辑等等，在音乐领域，文本和图片生成也在发展，内部结合非常顺利。

东吴证券：业务架构方面，今年推动内部业务整合，展望内部业务整合的效果，和AI结合方面资源整合，快速实现落地？

方汉：为了更好的聚焦AGI和AIGC业务板块，年初将starx和arkgames合并成starark，以音乐AI和游戏AI产品为方向，推动AIGC方面应用。在游戏的 AIGC 方面，公司也在游戏开发运营的各个环节都在全面的推进AIGC化，进一步提高游戏研发效率和研发质量。展望未来10 年，昆仑万维全心投入AGI和AIGC，从集团的层面整合各个板块的资源，优化配置，然后推业务尽快的发展落地。

3、大模型投入成本，未来投入的规划？

第一期投入4400万美金，后期根据进度和市场需要进行调整，AIGC和通用智能方面加大投入，公司也为此做好了准备。例如我们把整个板块合并成三个板块，其中最最重要的板块就是通用人工智能与AIGC 板块，我们会持续在这个方面进行投入。目前现金流十分充足，经营性净利润每年在增长。

4、Opera 接入模型后怎么样？

方汉：Opera目前和OPENAI合作，在浏览器内提供更好服务，我们认为抢占市场份额非常重要，国内来说，在C端，我们做好一切准备和符合监管需求的情况下，会优先展开服务。在B端我们现在合作的需求是非常多的，也在逐步的推进中，一旦有相关成功案例出来会第一时间公布。

5、天工3.5和其他大模型的区别？

天工3.5从2020年开始，基于 transformer 解码器路线进行研发，团队是GPT方面研发最长的团队，工程经验也较为丰富，天工记忆力很强，前最多可以实现1 万多的文本对话，实现20 轮以上的问答交互对话，对话体验非常好，其次语义理解和文本写作能力比较好，然后在解码过程中的准确性和安全性得到了提高，复杂任务和场景中间能够快速和准确的响应质量，输出高质量的问答，最后，采用双千亿仓库的超大规模结构，一个千亿级别的底座模型和一个千亿级别的排序模型，具有更高级的自主学习和智能涌现的能力，能够解决跨领域的问题和比较复杂的逻辑问题，场景化的微调让它在各种场景下都能展开流畅和智能的对话，提供个性化帮助，写作方面接近chatgpt，中文语境下会更好。

国内的落地是C端和B端的并行，我们一直有先发优势，B端的落地和C端的用户获取上优势很大，海外的B端和C端也有优势，我们非常有信心。

这次大模型竞赛中，研发队伍的质量更重要，我们的团队有两年的工程经验，我们非常有信心，大模型的发展道路目前还在变化中，各个公司都在预测未来方向，我们从2020年开始投入大模型研发，2022年提出allin AIGC的口号，所以公司管理层AIGC的认知非常超前，我们在B端和C端和算法演变上有很信心，在长期中我相信我们会处于第一梯队。

6、合作方奇点智源的合作模式，以及我们的投入？商业模式和玩法因为AI的出现会发生变化吗？

和奇点智源为合作关系，目前是技术上合作，在研究人员方面有200人，目前还在扩充中，未来allin AIGC和AGI。

商业模式方面，B端方面，金融，能源，交通，气象的行业数据和AI大模型的融合，实现降本增效，加速行业发展，提升应用环境。其次AI在医疗，能源，科研方面也会起到很大作用，这是非常关注的方向，也会朝这个方向去努力，提升 B 端的应用场景，能够帮助 B 端的更好的解决痛点和工作的问题。

C端方面，AIGC 带来最大的作用是降低创作内容的门槛，不必学习基础知识，直接创作音乐，漫画等等，我们相信会产生下一个抖音，让用户创作更多新的内容，我们会大力发展AIGC 工具，能够让用户极低门槛的创作更多的内容，从而形成这个新的这个内容社区和内容平台，不仅在中国，未来在欧美地区也会兴起。

7、开源生态和OPEN AI的差距？我们未来怎么推进开源生态的发展？

方汉：我们推进开源社区的出发点，希望大语言模型和AIGC的工具能形成健康的中文开发者社区，满足国内中小企业的开发需求，为我们的B端销售带来光明，各行各业在大模型方面大的应用都非常感兴趣，这对我们产品销售非常有利。总之，开源社区带来技术上快速迭代，在长尾需求方面带来快速满足。

8、AI 绘画、 AI 代码、AI 音乐等等四大类应用的情况，有没有量化的数据提供？

现在主要精力在文本大模型的研发上，同时音乐生成模型也在研发中，文本和音乐大模型研发上比较快，因为版权方面的原因，有很多事情需要去满足，因此会在适当的时候继续推进这个工作，敬请大家期待。

9、天工大模型的迭代节奏？升级版本的推出节奏？

目前一直在在迭代过程中，中国预训练大模型目前还处于追赶阶段，文本大模型达到国际一线水平之后，我们会启动下一代的多模态预训练大模型的研发，当前还处在数据收集阶段，在文本大模型的研发初步完成之后，会正式启动多模态大模型的研发。文本大模型后续会持续迭代。

10、大模型训练的语料来源？收入模式在未来的变化？产品迭代速度会造成收入结构的变化？

中文语料为主，从公开数据集和网页抓取为主，同时收集大量行业数据，论文数据，编程数据，清洗后得到文本数据集，和奇点智源已经进行了两年。

收入构成，B端应用还在起步阶段，公司将会从一个以主要以C 端收入为主的公司转变成 B 端+C端收入并存。这次大模型的到来，对于所以行业来说都有比较大的刺激，海外方面，基于AIGC的新形态的社区方面，带来更多C端收入。

11、个人版本什么时候发布？

大模型企业需要满足监管需求，具体个人版本时间不确定，在申请中。

12、AI对游戏布局方面，有什么创新的方向？

游戏生命周期有限，只有UGC游戏模式长盛不衰，AIGC接入后，用户创造内容更加多种多样，不需要学习编程和美术就能创作自己的游戏内容。因此我们将坚定不移地推行这个以UGC平台为主题发展方案，辅助AIGC的融合，实现UGC+AIGC快速发展。公司也会在也有这种在研的这种UGC 游戏平台，那么有了 AIGC 技术的加持，下一个《我的世界》会在UGC+AIGC平台中出现。

13、公司大模型的业务领域和范围？大模型带来的机会。

大模型是30年来的大机会，仅次于互联网，我们有大模型的底层技术，在C端和B端都有很强的发展能力。

机会和行业方面：有大量行业数据的行业，大模型会融合的比较快，但长期来看，全行业都会有深刻变革，机会非常大。

14、AIGC在Opera用户运营和商业化带来的变化，长期来看，浏览器被AIGC商业化形态的影响？

浏览器为重要入口，目前Opera 浏览器在全球有 3. 2 亿用户，大模型为搜索引擎的升级版本，大模型有更自然的入口，更全面，更直接的回答，从长期来看大模型必将取代搜索引擎。

浏览器作为大模型入口，使用频率会大幅度提升，opera作为世界第三浏览器，也会在这个过程中逐渐的进行产品的迭代和演进，未来会提供更多功能，获取更多用户，我们非常看好浏览器未来的发展。