一、主营业务

公司成立于 2003 年，自设立以来，公司主营业务一直聚焦于汽车行业营销 与后市场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。2010 年被用友网络收购 后，公司继续独立经营上述业务。

公司主要面向汽车行业的整车厂、经销商、服务站等客户，提供营销与后 市场服务领域的数智化解决方案、云服务、软件及专业服务，并打造汽车产业 链上下游和跨行业融合的数字化生态体系平台，赋能汽车行业数字化转型。报 告期内，公司亦面向工程机械、摩托车行业客户提供营销与后市场服务领域的 前述产品或服务。

公司作为行业内龙头企业，产品已在国内车企中得到广泛应用，服务过的 整车厂近百家、经销商超过 1.5 万家。凭借全方位的竞争优势，公司产品成功 替换了宝马中国、捷豹路虎中国、福特中国、福建奔驰、腾势新能源等外资及 合资车企一直使用的国际知名品牌产品，实现了国产软件在该领域的进口替 代。公司产品达到国际同类软件的先进水平。

报告期内，公司的主营业务未发生重大变更。

（二）主要产品和服务的情况

1、软件开发与服务

（1）车企营销系统

①产品概述

汽车营销与后市场服务领域是汽车产业链的核心环节，它包含了汽车从新 车销售、用车保养、维修、二手车交易直到车辆报废的生命周期内，围绕车辆 所产生的所有应用场景。该领域的市场参与主体包括整车厂、经销商、服务站 等企业。而任何一类车企在开展营销与后市场服务的相关业务时，都离不开经 营管理类软件对其业务的支撑。

基于该等市场需求，公司于十多年前便面向整车厂和经销商推出了 DCS/DMS 系统，并多次对系统进行升级和迭代以满足客户的需求。该系统将整 车厂和经销商之间的业务流程进行打通和整合，帮助经销商降低管理成本、提 升经营效率，实现了整车厂对经销商的高效协同管理。因此，DCS/DMS 成为汽 车营销与后市场服务领域最核心的业务系统之一。

当前，随着汽车“新四化”的发展、新能源汽车品牌和造车新势力的崛 起、汽车产业数字化转型的趋势，汽车行业营销与后市场服务领域的业务模式 正在发生变革。公司积极把握行业发展趋势，结合客户实际需求，融合云计 算、大数据等新一代信息技术，在原 DCS/DMS 系统的基础上，将产品进行了 技术架构升级和功能模块拓展，形成了车企营销系统，覆盖车企在开展营销与 后市场服务时的各类经营管理需求，助力汽车新零售变革，赋能汽车行业数字 化转型。

②产品特点

车企营销系统基于公司的用友汽车云原生技术平台和用友汽车数智化开发 平台进行设计及研发，采用微服务架构，可根据客户需求在公有云、私有云、 混合云等多种云端部署运行。

产品将行业客户的共性需求沉淀至中台层，形成统一可供前台业务端方便 使用的技术中台、业务中台、数据中台，避免定制化开发时重复开发通用模 块，提升了开发效率，降低了开发成本，并能够实现系统的快速迭代。

产品功能齐全，能够满足燃油车企和新能源车企的业务需求：产品通过整 车分销、门店管理、售后服务、配件及仓储管理等功能模块，能够满足燃油车 企的需求。公司近年来针对新能源车企的业务特性，不断对产品进行研发升 级，扩展了整车直销、充电管理、电池管理等功能模块，亦满足了新能源车企 的业务需求，目前已向多家造车新势力和新能源车企成功交付。

产品功能齐全，能够满足燃油车企和新能源车企的业务需求：产品通过整 车分销、门店管理、售后服务、配件及仓储管理等功能模块，能够满足燃油车 企的需求。公司近年来针对新能源车企的业务特性，不断对产品进行研发升 级，扩展了整车直销、充电管理、电池管理等功能模块，亦满足了新能源车企 的业务需求，目前已向多家造车新势力和新能源车企成功交付。

产品聚焦汽车营销与后市场服务领域业务数据资产，研发了涵盖整车销 售、售后服务、配件管理、网点能力等各类场景数据智能分析的数据分析功能 模块，构建了数据收集、治理、分析、可视化配置与展示的一站式体验，给予 客户更科学的数据支持。

产品可应用于工程机械及摩托车行业的营销与后市场服务领域中，并且具 备符合工程机械、摩托车行业特性的功能模块，满足该等行业客户的特定需 求。

产品针对车企还推出了按订阅模式收费的 SaaS 版本产品，打造线上 SaaS 营销平台等。

③产品体系架构及主要模块功能

车企营销系统的体系架构可分为资源层、中台层、应用层、访问层等架构 层级。如下图所示：

车企营销系统的具体模块功能如下表所示：

报告期内，车企营销系统收入持续增长。未来，公司将继续紧跟国家对新 能源汽车的支持政策，把握软件国产化和汽车行业数字化转型的发展趋势，软 件云化和产品功能扩充带来的对客户原有系统升级换代的机遇，通过技术创新 进一步提升产品价值和市场竞争力，加大力度拓展造车新势力和新能源车企客 户，并在不断提升国内市场占有率的同时，积极拓展海外市场。

（2）车主服务平台

①产品概述

在传统的汽车行业营销模式中，整车厂更多的依赖经销商去接触、了解车 主，并反馈车主的需求。随着汽车数智化应用的发展，越来越多的整车厂和经 销商意识到用户价值和客户运营的重要性，以往被动式的营销和客户关系管理 模式已不能满足车企的业务需求，其迫切需要从“以产品为中心”向“以用户为中心”进行变革。而这些变革需要车主服务平台进行赋能。

首先，随着移动互联网的发展，当前消费者的消费行为已线上化、移动 化、数字化。因此，车企必须搭建面向车主进行服务的软件平台，通过车主 APP 等数字触点来触达存量车主和潜在车主，向其提供服务，与其互动，才能 更好的了解用户需求，并进行营销、运营及管理。其次，以往车企与车主的交 互频率较低，不利于了解用户全方位的需求和偏好。因此，在软件平台搭建完 成之后，车企还必须不断在平台中丰富向车主提供服务的种类，与车主高频双 向互动，才能提升汽车品牌影响力，增加客户粘性和忠诚度，实现车主精细化 运营管理和精准营销。

公司针对上述市场需求，研发了车主服务平台，面向我国数亿体量的存量 车主和潜在车主，以及有车主运营需求的整车厂和经销商。

对于 B 端车企，公司向其实施交付车主服务平台，协助车企通过本平台直 接触达终端车主，并在平台内向其提供服务，与其互动，从而更好的了解车主 的需求，提升对用户的营销、运营和管理能力。

对于 C 端车主而言，车主服务平台既是一个聚合了各类汽车相关专业服务 的载体，也是一个车主可以随时随地在平台的数字触点上（如车主 APP）发起 服务需求的渠道及入口。

②产品特点

车主服务平台基于公司的用友汽车云原生技术平台和用友汽车数智化开发 平台进行设计及研发，采用微服务架构，支持多种云化部署运行方式。产品基 于中台架构，提升了开发效率，降低了开发成本，并能够实现系统的快速迭 代。

产品覆盖多种客户终端触点，包括微信公众号、小程序、APP 等，并利用 One ID 统一管理，保证用户多平台、跨场景体验的一致性，提升用户的服务体 验。

产品可通过对接车企营销系统以及汽车产业生态服务平台来扩充本产品中 聚合的服务种类，帮助车企在高频需求场景中提升和车主互动的频次，同时满 足车主获取汽车相关专业服务的需求。

产品可以帮助车企的营销推广由单向传播向社交裂变转变，进一步发掘营 销、服务机会场景，实现业务转化和服务输出。

③产品体系架构及模块功能

车主服务平台的体系架构可分为资源层、中台层、应用层、访问层等架构 层级。

具体功能模块如下表所示，分为 C 端车主在平台上获取各类服务所使用的 功能模块，以及 B 端车企在平台上进行车主运营管理所使用的功能模块：

i．面向 C 端车主提供的功能

（3）汽车产业生态服务平台

① 产品概述

汽车营销与后市场服务领域的业务需求场景众多，除了整车厂和经销商能 独立完成的车辆选购、维修保养、配件管理等，还有大量的 B 端和 C 端的业务 场景需要外部资源方参与协同。如营销引流需要门户网站等流量聚集方的参与；车辆保险需要保险公司的参与；出行服务需要出行服务公司的参与；道路 救援需要救援公司的参与等。

在上述众多的业务场景中存在或者尚未完成资源方的对接，无法满足需 求；或者对接效果欠佳的情况。车主、车企、第三方生态资源彼此之间的信息 传导和服务流转过程较为割裂，很多需要多方协同的业务场景无法在线上一站 式完成，导致服务需求方体验不佳。

公司针对这一广阔的市场空间，结合公司多年的行业经验以及深耕行业所 积累和沉淀的丰富的第三方生态资源，和保险、出行服务公司、电子合同服务 商、电子发票服务商等众多第三方生态资源进行协商，明确业务流程和规则， 形成生态合作关系后，通过汽车产业生态服务平台整合该等资源，在平台中形 成多个汽车产业生态增值服务产品，并通过和车企营销系统以及车主服务平台 对接的方式，触达 B 端车企和 C 端车主，提供汽车产业生态增值服务。

此外，公司通过研发“汽车增值服务互联标准与技术”这一核心技术，将 本平台中的每一种服务内容封装为标准化的服务能力，无论不同车企的营销系 统和车主服务平台是否由公司实施交付，汽车产业生态服务平台都能与之对 接，从而进一步提升了本产品的灵活性和业务发展空间。

② 服务种类

公司目前提供的主要汽车产业生态增值服务包括以下几种：

保险续保：目前公司与多家保险行业公司进行了洽谈协商，形成了生态合 作关系，在本平台中完成了和其系统的对接，助力车企和保险公司的车险业绩 增长。

出行服务：当车主在驾驶过程中遇到车辆故障或者需要对车辆进行保养、 维修，但其本身没有时间将车开至和开离 4S 店时，则需要获取相关出行服务。 公司和第三方出行服务公司进行生态合作，在本平台中整合了出行服务能力。 车主可自行在车主服务平台中下单，并实时获知服务过程与结果。

电子合同及电子发票：本平台和电子合同服务商、电子发票服务商等第三 方生态资源进行了对接。当车主需要签署电子合同和获取电子发票时，可以由 车企员工直接在车企营销系统上发起操作，或者由车主自行在车主服务平台中发起操作，随后相关系统会对接汽车产业生态服务平台的电子合同及电子发票 功能，满足该类业务场景需求。

滞销件信息分享：公司针对整车厂、经销商等车企存在售后配件滞销的问 题，在本平台内提供了滞销件发布、分享、交易的服务。车企可将滞销件发布 到本平台上，配件的需求方可查看到该等信息，进而通过本平台和滞销件的发 布方达成交易。

友车帮：友车帮是为广大汽车人搭建的综合性营销平台社区，帮助车企建 立更广泛的业务人脉，在社区中分享知识、经验、见解，让汽车生意更好做。 友车帮提供了大量的营销素材，车企可一键生成专属海报，提升传播效率和效 果。

报告期内，公司的汽车产业生态服务平台仍然处于发展初期。当公司能够 提供的增值生态服务种类不断增加，使用公司提供服务的用户数不断增长，公 司本产品的收入规模就有望实现快速增长。

未来，公司将持续优化目前平台中的服务内容，拓展服务使用群体数量， 同时开发涉及营销引流、车主社交互动、移动出行、乃至车生活的各类汽车产 业生态增值服务，覆盖更多的车企和车主的需求场景。

2、系统运维服务

公司的系统运维服务是指为客户提供软件产品的技术支持及售后维护服 务，包括了日常操作解答及功能咨询、业务流程咨询、系统应用维护、数据库 备份及恢复、设备监控管理、故障分析及恢复、性能调优、信息安全管理等技 术服务，保障软件系统运行的稳定性和安全性。

公司针对面向客户提供的系统数量众多、结构多样、使用者分布广等特 点，成立了运营服务中心，提供一站式运维支持服务：由运营服务中心统一受 理客户的各项系统运维请求，并通过一线客服呼叫中心进行问题受理，二线运 维人员进行应用、数据及业务问题处理，三线运维人员进行系统功能问题处理 等分层响应机制，为客户提供高效、优质的系统运维支持服务。

3、智能设备销售

智能设备销售是指公司在为客户提供智能场景解决方案时，将从第三方采 购的软硬件产品组装后形成智能设备，并销售给客户以实现其业务场景需求。 以智慧门店应用为例，公司将智能大屏电视、维修车间监控设备及其他软硬件 组装后形成的智能设备能够智能识别、管理车辆维修进展并向店内客户进行展 示；将行车记录仪及其他软硬件组装后形成的智能设备能够对销售顾问陪同客 户试乘试驾时的路线进行管理，防止线路偏离或违规销售等，以满足客户对智 慧门店精益化管理的需求。

（三）主营业务收入的主要构成

报告期内，公司主营业务收入按业务类型分类情况如下：

二、公司所处行业的基本情况

（一）公司所属行业及确定所属行业的依据

公司主要面向汽车行业客户提供营销与后市场服务领域的数智化软件产品 及云服务，赋能汽车行业数字化转型。公司的主要产品融合了云计算、大数据 等新一代信息技术，主要收入来自于软件开发与服务以及系统运维服务。

根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为 “软件和信息技术服务业（行业代码：I65）”。根据证监会《上市公司行业分类 指引》（2012 年修订），公司所属行业为“软件和信息技术服务业（行业代码： I65）”。根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“1 新一代 信息技术产业”之“1.3 新兴软件和新型信息技术服务”之“1.3.1 新兴软件开 发”之“6513 应用软件开发”。

三、行业情况

1、我国汽车行业软件发展概况

（1）汽车产业是国民经济支柱产业

汽车行业是劳动力、资金、技术密集型行业，其带动的上下游产业涉及面 非常广，是国民经济支柱产业。根据《中国汽车产业发展报告（2019）》，2017 年汽车工业总产值为 8.82 万亿元，占全国工业总产值的 7.6%；2017 年汽车工 业增加值为 12.2%，远超全国 GDP 增长率；2017 年汽车工业年末从业人数为 630 万人，十年间的从业人数增长了 209%。

（2）我国汽车行业 IT 市场规模稳步增长

随着汽车“新四化”的不断发展，汽车将不再仅仅是一个交通工具，而是 有望成为继手机之后的又一个移动智能终端载体。在此趋势下，汽车行业企业 对于不同业务应用场景下的 IT 需求不断增长，IT 市场规模继续逐年扩大。IDC 的研究报告《中国制造业 IT 应用市场预测，2020-2024》显示，2019 汽车 IT 市场规模为 20.16 亿美元，未来 5 年将持续保持稳步增长的态势，预计 2019-2024 年汽车行业 IT 支出的复合增长率为 10.5%，到 2024 年汽车 IT 市场规模将达到 33.19 亿美元。

2、我国汽车行业营销与后市场服务领域软件发展概况

（1）我国新车销量稳中有增，新能源汽车势头强劲

汽车产业经过近十年的蓬勃发展，已经成为国民经济发展的重要支柱产 业。根据中国汽车工业协会的统计数据，2021 年我国汽车销量为 2,627 万辆， 同比增长 3.8%。另一方面，2021 年新能源汽车销量达到 352.1 万辆，同比增长 1.6 倍，发展势头强劲。

汽车后市场服务是指汽车销售以后，围绕汽车使用过程中的各种服务。根 据德勤对汽车后市场的分类，中国汽车后市场具体可分为维修保养、汽车金 融、汽车保险、汽车租赁、汽车用品、二手车六个细分领域。

根据中华人民共和国公安部交通管理局的统计数据，2016 年-2020 年，我 国汽车保有量分别为 1.94 亿辆、2.17 亿辆、2.4 亿辆、2.6 亿辆、2.81 亿辆。稳 定增长的汽车保有量、逐步老化的车龄结构，都为我国汽车的后市场服务领域提供了良好的发展基础。

德勤在《2019 中国汽车后市场白皮书》中对我国汽车后市场六个细分领域 的市场规模做了数据统计，如下表所示：

（3）我国汽车营销与后市场服务领域软件行业市场规模稳步增长

根据计世资讯《2020-2021 年中国汽车行业软件应用研究报告》，我国汽车 行业营销环节的软件在 2020 年的市场规模为 19.8 亿元，未来四年的年均增长 率为 23%左右，在 2024 年预计达到 45.4 亿元；后市场环节的软件在 2020 年的 市场规模为 19.1 亿元，未来四年的年均增长率为 27.8%左右，在 2024 年预计达 到 50.9 亿元。如下图所示：

①汽车“新四化”是未来的趋势，车企不仅仅满足通过信息化建设来对企 业的经营管理进行标准化和自动化；而是迫切希望能够通过数字化转型更快 速、更精准的了解、响应市场趋势和客户需求；我国自主汽车品牌及新能源汽 车将会继续蓬勃发展，新的车厂及品牌将会产生新的汽车营销及后市场软件需 求；

②我国车主人数及人均汽车保有量将会进一步上升，汽车营销与后市场服 务领域软件将会进一步渗透到车主买车、用车、养车的全生命周期，与众多软 件及应用场景融合。车企、经销商通过软件洞察消费者需求、提升消费者体 验、提高消费者满意度，车主可通过软件从各个渠道获取到汽车的相关信息并 进行对比，获得满意的服务及良好的线上线下体验；

③随着云计算、大数据、AI 等新一代信息技术的发展和车企数字化转型的 需求,软件系统平台在汽车行业企业的经营中扮演的角色已经从提升企业经营效 率的工具，变革为带动企业创新的驱动力，会给软件公司带来新的业务机会。

四、竞争对手

用友汽车成立于 2003 年，自设立以来，公司主营业务一直聚焦在汽车营销 与后市场服务领域，提供相关软件产品及服务。2010 年被用友网络收购后，公 司的主营业务定位未发生变化。公司迄今为止服务了近百家整车厂，经销商超 过 1.5 万家，行业地位突出，市场认可度高，是国内汽车营销与后市场服务领 域软件产品及云服务提供商中的龙头企业。

截至本招股说明书签署日，公司合计拥有 97 项软件著作权，7 项专利。公 司先后获得中国汽车工业协会信息服务委员会、上海市经济和信息化委员会、中国电子信息产业发展研究院、中国工业合作协会等相关组织或部门颁发的 2021 年最具品牌价值奖、2020 年度上海市“专精特新”企业、2018 年度中国 金服务汽车行业最具影响力服务商、2017 年度中国互联网+汽车行业领军企业 奖等数项殊荣。公司具有良好的品牌形象。

3、公司的技术水平及主要特点

公司自设立以来，一直秉承以技术驱动公司发展的理念，坚持不断探索、 研究软件创新技术，并结合多年发展所累积的丰富的行业及项目经验，利用云 计算、大数据等新一代信息技术，自主研发出了多项先进的核心技术，形成了 用友汽车云原生技术平台和用友汽车数智化开发平台，为公司的主营业务产品 提供了强有力的技术支撑。公司的技术体系架构如下图所示：

（1）用友汽车云原生技术平台

用友汽车云原生技术平台是公司独立研发、基于云原生架构的技术底座， 使产品部门能够基于该平台专注于产品应用功能的研发，从而提高产品的研 发、部署及运维的效率和质量。公司产品在技术架构的云转型方面起到了行业 引领作用。

用友汽车云原生技术平台中积淀的核心技术有：动态线程池隔离数据分发 技术、动态的非阻塞网关链式处理技术、工作负载动态分区技术、数据库连接池切换技术、异步容错存储消息转发技术、软硬件多算法组合加密技术、消息 多阈值封包发送控制技术。

本平台及相关核心技术实现了云原生基础技术体系相关功能，提供了云端 部署的解决方案，并针对汽车行业应用的性能需求做了特殊的优化，技术水平 位于行业前列。

（2）用友汽车数智化开发平台

用友汽车数智化开发平台沉淀了完善的汽车行业营销与后市场服务领域的 行业知识与技术诀窍，既能够满足不同车企在营销策略、业务流程、管理架构 等各方面差异化的需求；又将差异化的需求形成可复用的技术与行业模型，提 高了软件产品后续的升级迭代与定制化开发效率；高效地解决了汽车行业组织 架构与工作流程复杂的软件研发难点；有效地提升了产品的汽车数智化应用程 度与效率；并匹配汽车行业智能化、网联化等“新四化”发展趋势，技术水平 位于行业前列。

用友汽车数智化开发平台中积淀的核心技术有：整车智能配额分配模型、 索赔审核规则引擎、汽车行业通用售后配件数据模型、工位控制器专利技术、 汽车增值服务互联标准与技术、智能车联自适应网关技术、跨企业网状层级混 合组织模型、工作流引擎、可配置异构系统数据交互技术、车企体系集成技 术。

公司基于上述研发平台研发出的车企营销系统、车主服务平台、汽车产业 生态服务平台等主营业务产品，在技术架构和功能应用等方面具备较强的竞争 力。

综上，作为细分领域的龙头企业，公司在汽车行业营销与后市场服务领域 深耕近二十年，汇聚了大量既精通软件创新技术、又有多年汽车行业知识积累 的复合型科技人才，服务过的车企涵盖了国内和国际各大主流品牌。这使得公 司相较竞争对手积累了更为完善的行业知识体系以及更多的软件开发及实施的 成功案例。

因此，公司能够将汽车这一工业支柱行业在营销与后市场服务领域庞杂的 行业知识体系形成行业智慧沉淀至软件产品中，并将其抽象化和标准化，形成符合软件云化发展趋势、匹配行业特性、复用程度高的底层架构技术、行业应 用技术和行业数据模型，并在相关核心技术的基础上研发出较国内外同行业厂 商都具备较强竞争力的产品。报告期内，公司成功替换了宝马中国、捷豹路虎 中国、福特中国、福建奔驰、腾势新能源等外资及合资车企一直使用的国际知 名品牌产品，实现了国产软件在该领域的进口替代，体现了公司的科技创新能 力和核心技术先进性。

5、行业内主要企业及对比

（1）行业内主要企业

2020 年，我国汽车行业营销与后市场服务领域软件行业市场规模为 38.9 亿 元，主要市场参与者为汽车行业专业软件服务提供商及咨询公司。

汽车行业专业软件服务提供商通常聚焦汽车营销与后市场领域的信息化服 务，提供 DCS/DMS、客户运营系统、数据咨询服务等产品/服务，并进行实施 及运营维护，国外代表性公司为 CDK 等，国内代表性公司为用友汽车、金蝶汽 车等。

咨询公司通常涉及业务较广，服务领域涵盖众多行业，其中包括汽车行业 营销及后市场领域，其主要根据客户的业务流程、管理、实际情况，建设定制 化的数字化管理平台，代表性公司为 Capgemini（凯捷咨询）。

对于大型整车厂，其通常自建信息化部门或公司，服务其业务生产、营销 全过程的软硬件建设及运营。但由于车企营销系统涉及业务场景多样、流程复 杂、涉及主体及对接系统众多，国内车企不会独立建设车企营销系统。报告期 内，公司为众多整车厂及下属信息化公司提供了车企营销系统建设服务，如北 汽蓝谷、大圣科技等。

① CDK Global（希迪凯环球）

CDK Global，注册在美国特拉华州，是全球知名的面向汽车产业的信息技 术服务商，于 2014 年在美国纳斯达克上市，于 2022 年 7 月终止上市。

CDK 为经销商和汽车厂商提供可以推动业务发展所需的行业见解和解决方 案，帮助客户更好地连接、管理、分析和发展业务。CDK 的解决方案自动化并 整合了购买过程的所有部分，包括在全球 100 多个国家的约 30,000 个零售点和 大多数原始设备制造商的车辆采购、销售、融资、保险、零件供应、维修和维 护的整个过程。

2021 年的财报年度，CDK 的收入为 16.73 亿美元。CDK 的收入体量也表 明汽车营销与后市场服务领域的软件厂商面对的市场空间巨大。

② Capgemini（凯捷咨询）

Capgemini 主要业务包括咨询服务、技术服务、外包服务等。Capgemini 的 咨询服务帮助各大企业和机构明确、建立和实施转型项目；技术服务设计、开 发并执行涉及复杂系统整合与 IT 应用开发的各类技术项目；外包服务管理针对 客户应用程序和基础设施的 IT 系统，并管理业务流程外包等相关业务流程。 Capgemini 业务覆盖的行业中包括汽车行业，其为汽车行业领导者提供业务和技 术解决方案，解决方案和服务着眼于整个汽车价值链的关键问题，支持汽车制 造商为数字业务实施最佳架构和流程。

③ 金蝶汽车

金蝶汽车网络科技有限公司系金蝶软件（中国）有限公司的子公司。金蝶 软件（中国）有限公司的母公司金蝶国际为香港上市公司。金蝶汽车专注为汽 车行业提供数字化解决方案，覆盖新车销售、维修管理、二手车、客户服务、 营销集客等各项业务环节。产品主要功能包括市场管理、客服管理、会员管 理、增值业务管理、精品配件管理、维修售后管理等。

（2）可比上市公司

公司主要面向汽车行业的整车厂、经销商、服务站等客户，提供营销与后 市场服务领域的数智化解决方案、云服务、软件及专业服务。公司主要产品为 车企营销系统、车主服务平台以及汽车产业生态服务平台。目前，国内及国际 上与公司从事同类业务的公司主要有 CDK、金蝶汽车、Capgemini（凯捷咨 询）等。其中金蝶汽车为非上市公司无法获取其营业收入、利润、毛利率等数 据；Capgemini 为综合性咨询公司，业务领域较广泛，其业务类型与公司不具备 可比性；CDK 原为美国纳斯达克上市公司（于 2022 年 7 月终止上市），业务 聚焦于汽车营销与后市场服务领域。因此，公司目前在汽车营销与后市场软件 行业的可比上市公司为 CDK（CDK.O），但 CDK 的发展阶段、业务模式等方 面与公司存在一定差异。

结合公司属于所处行业为“软件和信息技术服务业”、下游主要客户包括 汽车行业制造商以及业务模式以软件开发与服务为主等，公司选取了具有一定 相 似 度的 中 科创 达（ 300496.SZ） 、 诚迈 科 技（ 300598.SZ） 、 光庭 信 息 （301221.SZ）作为国内可比上市公司。

公司还选取了与公司业务模式、收入规模相似、在其他领域从事信息化服 务，并且能够从公开渠道获取相对充分信息的山大地纬（688579.SH）作为可比 上市公司。

该等上市公司基本情况如下表所示：

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                   2021

营业总收入(元)                  6.62亿                                                                                  5.89亿   

净利润(元)                         1.08亿                                                                                   1.22亿

扣非净利润(元)                9393.49万                                                                                1.08亿

发行股数 不超过3,607.94 万股

发行后总股本 不超过14,431.74 万股

行业市盈率:61.82倍(2023.4.20数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):57.73(中科创达)、294.48(诚迈科技)、111.97(山大地纬)、67.05(光庭信息)去除极值62.39

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):57.78(中科创达)、-(诚迈科技)、118.17(山大地纬)、157.88(光庭信息)去除极值57.78

公司EPS静态扣非:0.7484

公司EPS动态不扣非:0.7484

公司EPS动态扣非:0.6509

拟募集资金56,310.87万元,募集资金需要发行价15.61元,实际募集资金:12.26亿元.

募集资金用途: 1车企营销系统升级项目2车主服务平台升级项目3数据分析平台建设项目

4月发行新股数量19支。3月发行新股数量30支。

计算机 -- 软件开发 -- 垂直应用软件

所属地域：广东省

主营业务：从事高精密狭缝式涂布模头、涂布设备及涂布配件的研发、设计、生产、销售。(没有改)    

产品名称：通用类基本款涂布模头 、安全类基本款涂布模头 、安全类智能款涂布模头 、高倍率基本款涂布模头 、高容量基本款涂布模头 、涂布模头维修 、涂布模头升级改造 、极片绝缘点胶系统 、涂布浆料输送系统 、精密平板涂布机 、精密涂布复合成套装备 、涂布垫片 、调节螺栓组 、各类模块 、各类阀线    

实际控制人：唐雪姣、彭建林 (持有深圳市曼恩斯特科技股份有限公司股份比例：42.20、15.53%）

是否建议申购:估值看，确实没毛病，这种破发也得要。   

你是否有战略配售:本次发行初始战略配售数量为 180.3970 万股，占发行总规模的 5.00%。

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 144.3176 万股。

预计一季报业绩：净利润3500万元至3850万元，增长幅度为1.66%至11.82% EPS1.0671pe 

关键字:1、软件开发与服务2、系统运维服务3、智能设备销售

1、软件开发与服务（1）车企营销系统（2）车主服务平台（3）汽车产业生态服务平台

2、系统运维服务

3、智能设备销售

行业:汽车软件行业、汽车营销行业、汽车后市场服务行业

发行公告可比公司:友车科技、中科创达、光庭信息、山大地纬、诚迈科技。

汽车行业营销与后市场服务领域软件行业领域竞争对手:CDK Global（希迪凯环球）、Capgemini（凯捷咨询）、金蝶汽车。

计算机一级细分行业:软件开发、计算机设备、IT服务Ⅱ。

软件开发二级行业细分:横向通用软件、垂直应用软件。

垂直应用软件三级行业细分:中间件、智能矿山行业、智能交通、政务信息化、银行信息化、医疗信息化、业务流程服务、研发服务及解决方案业务、电子产品业务、细分行业软件、系统集成、网络安全综合、司法信息化、通信网络服务、视频通信、识别技术、设计展示、软件外包、软件行业、密码认证、媒体系统、酒店餐饮系统、金融资讯及数据、金融证券软件、教育信息化、建筑管理软件、机电工程、激光设备、工程设计软件、环境监测仪器、服务器、仿真系统、电信IT支撑系统、电力信息化、地图导航及应用、财税管理、安防监控、IT服务、EDA、B2B。 

垂直应用软件三级行业:恒生电子、广联达、德赛西威、同花顺、四维图新、石基信息、中科软、卫宁健康、拓尔思、指南针、美亚柏科、拓维信息、大智慧、远光软件、上海钢联、数字政通、东方通、创业慧康、云赛智联、博思软件、中望软件、国新健康、数字认证、华大九天、顶点软件、经纬恒润、诚迈科技、长亮科技、南天信息、华宇软件、赢时胜、北信源、银之杰、创意信息、四方精创、科蓝软件、新点软件、高新兴、科大国创、汉王科技、高伟达、山大地纬、概伦电子、广立微、多伦科技、和仁科技、嘉和美康、中电兴发、网达软件、天源迪科、财富趋势、京北方、佳发教育、信息发展、格尔软件、凌志软件、普联软件、理工能科、吉大正元、中科江南、麦迪科技、立方数科、恒华科技、川大智胜、法本信息、新晨科技、延华智能、丝路视觉、科创信息、普元信息、安硕信息、方直科技、金现代、汇金科技、鸥玛软件、华平股份、思特奇、新致软件、北路智控、恒锋信息、国能日新、盈建科、通达海、三维天地、中科通达、直真科技、和达科技、品茗科技、金橙子、友车科技。

四级行业:(不知道弄啥的。)

(科创板)

行业市盈率:61.82倍(2023.4.20数据)

行业市盈率预估发行价:46.27元，可比公司预估市盈率发行价静态:46.69元，可比公司预估市盈率发行价动态:43.24元。

实际发行价:33.99元,发行流通市值:12.26亿,发行总市值:49.05亿

价格区间43.24元,最高43.24元,最低43.24元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:45.42倍.行业市盈率是否高估:否  可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):57.78(中科创达)、-(诚迈科技)、118.17(山大地纬)、157.88(光庭信息)去除极值57.78

疑似概念:国产软件