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看好成都银行加配机会

调研纪要

2023-05-11 10:03:14

目标清晰，增长路径明确，业务执行一流。安全垫高，成长持续，质量可靠！

今日协定存款新规对成都影响积极，对公活期占比高！敏感性强！

业绩交流会核心情况

新增长方向 1）实体业务：力争年末实体资产投放超过1000亿元，余额新增超450亿元，存款新增超过200亿元。 2）异地分行：23Q1异地分行对公存款新增占比超50%，储蓄存款新增100亿元，超全行储蓄存款增量三成。复制和优化总行打法，未来增长方向。 3）财富管理：22年理财产品全部实现正收益，今年基金代销力争较22年实现明显增长。理财子全力准备，空间大。 4）消费贷：23Q1消费贷较年初新增17.4亿元（较22Q1多增10.8亿元）。客群积累丰厚，择机市场修复提升投放，重点价优质保上放量。 5）金市业务：可撬动投资量级大，重要增长点。力争今年债券投资余额增长不低于300亿元。

存贷业务 1）贷款：23Q1贷款投放以公司贷款为主，其中实体类：政金类约为4:6。基础设施/普惠/绿色/房地产贷款分别较年初+11.4%/+12.1%/+21.3%/+18.9%。 2）存款：存款新增586亿，个人存款新增贡献超55%，公司活期存款增量：公司定期存款增量约为5:5。

金市业务 1）规模：23Q1全行债券投资余额2224亿元，较年初增加190亿元（增幅9%），政策性信用债、高评级信用债各占50%。 2）价格：22年投资资产平均收益率保持在4.37%，处于城商行第一梯队；22年同业存单发行成本2.41%，处于同业前三低。 3）配置：23Q1末同业负债占总负债约15.6%，为上市城商行最低水平。

定价 23Q1单季度净息差较22年-20bp，息差基本触底，重定价压力在Q1释放6成。资产质量 1）近两年不良贷款新生成率0.05%，处于上市银行最优水平。 2）城投业务主要在成都，异地分行业务占比不到30%，异地分行涉及的城投平台贷款五级分类均为正常。

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