燃料电池:政策、经济性双轮驱动
◇驱动:23年5月10日,国氢科技发布乘用车用燃料电池产品战略,进军氢能乘用车领域,预期累计投放车辆10000台。
◇行业趋势:“以奖代补”政策加速推动关键零部件国产化进程,膜电极核心零部件催化剂、碳纸、质子交换膜分别有望在 2024/2024/2025 年实现国产替代。
◇降本:亿华通预计在十万台规模下,燃料电池系统售价 1000 元/kw。“规模化”+“国产化”有望带动整车购置成本大幅下降。
◇相关标的:
亿华通:燃料电池系统出货量行业领先,2022 年终端销量口径份额 22.6%。
全柴动力:募投项目完成后形成质子交换膜、膜电极各20,000㎡/年、燃料电池动力系统2,000台套/年的生产能力。
云内动力:燃料电池系统产品已获得市场订单。
雄韬股份:公司在氢能源产业链的核心产品为氢燃料电池系统、电堆以及膜电极。
力源科技:燃料电池系统产品已实现商业化应用并完成订单交付。
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