两部委发文推进充电基础设施建设下沉,免收容量电费提升运营商盈利能力!
夜长梦山
2023-05-17 16:22:17
【东吴电新】两部委发文推进充电基础设施建设下沉,免收容量电费提升运营商盈利能力!
事件: 5月17日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设 更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》,加快实现充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”,推动农村地区充电基础设施建设,同时加大充电网络建设运营支持力度(免收容量电费、电网配套改造等)、推动充电新模式(V2G、光储充协同等)。
#国内支持政策持续出台、需求高增。
1) 总量方面,车辆电动化+公桩占比降低驱动充电桩内生性需求:截止22年,我国有效车桩比为2.3,距离1.5理想车桩比尚有较大下降空间,新能源车销量持续高增+新能源车下乡将进一步扩大充电桩供需缺口,预计25年中国充电桩市场空间达724亿元,22-25年CAGR为+48%。
2) 环节方面,充电桩及模块环节有望量利双升,容量电费减免增厚运营商利润空间:23Q1国内充电桩装机同比+29%,其中公桩同比+89%、直流桩同比+91%验证高景气。国内运营端格局集中,22年CR5达68%,代表有特锐德、星星充电等。容量电费减免、推动充电新模式运行将减少运营商用电成本,改善此前度电毛利较低现状,打开盈利通道。
[礼物]观点重申:充电桩市场国内海外共振,同时相关公司23Q1业绩超预期,验证板块高景气。运营环节关注【特锐德】等,整桩环节关注【盛弘股份】【绿能慧充】【炬华科技】【道通科技】等,模块环节关注【通合科技】【优优绿能(待上市)】等
[爆竹]风险提示:新能源车销量不及预期、政策推进不及预期、竞争加剧等
[烟花]欢迎联系东吴电新团队
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