【浙商机械】事件：特斯拉于5月（美国）股东大会展示关于人形机器人视频。

1、人形机器人开发进展迅速，产业化有望提速 2022年10月：特斯拉人形机器人首次亮相，需要人搀扶，无法正常工作； 2023年3月：视频中显示人形机器人可以实现基础的直立行走，且能在另一台机器人上实现装配任务，手指关节可满足抓取电动工具、螺丝、覆盖在相框上的布等任务要求。 2023年5月：视频中显示人形机器人在车间灵活行走、抓取物体，以及电机扭矩控制技术（不打碎鸡蛋）。

2、通用型AI+机器人，聚焦AI的下一个浪潮具身智能 5月17日英伟达黄仁勋表示，AI下一个浪潮将是具身智能（软硬件结合的智能体），具身智能（embodied AI）需要智能系统首先听懂人类语言，之后分解任务、规划子任务，移动中识别物体，与环境交互，最终完成相应任务。马斯克也表示通用型AI算法支持的机器人，是特斯拉未来长期价值所在。

3、北京市日前发布《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》，其中便提出探索具身智能、通用智能体和类脑智能等通用人工智能新路径，包括推动具身智能系统研究及应用，突破机器人在开放环境、泛化场景、连续任务等复杂条件下的感知、认知、决策技术。
4、市场规模：参考电动车渗透率，我们中性预计2030年人形机器人市场规模约855亿元，2021-2030年全球人形机器人市场规模CAGR约71%。

5、投资建议： 持续力推核心零部件 减速器：双环传动（RV减速器）、绿的谐波（谐波减速器）、中大力德、汉宇集团； 电机：汇川技术、鸣志电器、江苏雷利 传动器集成：拓普集团、三花智控
风险提示：1）人形机器人销量不及预期；2）AI技术迭代不及预期 【浙商机械