事件:23年5月31日,公司与EGA签订协议,计划在阿联酋共同组建合资公司(公司持股55%:EGA持股45%),并以该主体建设预焙阳极生产基地,一期、二期各30万吨,一期预计24年开始建设27Q2达产,一期产能50%被EGA承购,其余优先售给EGA及周边地区,合资公司优先从EGA采购原材料。
【携手高纯铝龙头出海中东,全球份额提升可期】国内阳极需求受电解铝产能限制有所抑制,而未来十年海外原铝产能将迎来新的发展周期,叠加海外预焙阳极产能更新周期,海外市场前景广阔。阿联酋是世界第五大原铝生产国,EGA是世界最大的高纯铝生产企业同时也是公司海外重要客户,基于17年的合作积淀,公司充分利用阿联酋石油焦的采购优势,出海中东,谋略海外阳极市场,有望持续提升全球份额。
【嘉峪关一期5万吨投产,负极出货有望高增】公司通过收购锂电人造石墨负极材料企业欣源股份 94.9777%的股份,利用其技术、团队和品牌优势快速切入锂电负极行业,截至23年3月,欣源股份已成为公司控股子公司,欣源新建4 万吨石墨化已建成试生产,5月24日,甘肃嘉峪关20万吨锂电高端负极一期5万吨正式送电投产,负极业务将贡献全年业绩增量。
风险提示:全球新能源汽车销量不及预期;负极及石墨化产能建设不及预期;市场竞争加剧