而在a股里面还有一家导电炭黑唯一国产替代——联科科技
引用中信新材料的纪要,其净利润未来两年即将翻倍:
【中信新材料】联科科技:高压陆缆海缆屏蔽料卡脖子环节,导电炭黑唯一国产替代标的,万马股份上游
高压导电炭黑:南网牵头负责高压电缆高分子材料的国产化卡脖子项目,高压导电炭黑用于线缆的屏蔽材料,目前全部依赖进口。公司15年开始做中低压导电炭黑,市占率近三年都是第一,经南网充分调研后成为唯一一家承担导电炭黑环节突破的企业。目前陆缆领域市场需求高压大概1.5-2万吨,中低压大概7-8万吨,海缆领域大概3万吨。下游客户是万马股份等。
项目盈利弹性:目前中低压价格在1.3-1.4万元,毛利率30%+,单吨净利3000元。高压导电炭黑进口主要以美国卡博特为主,价格单吨3万,单吨净利预计1.5万。本次募投项目高压屏蔽料10万吨4条线,分两期建设。一期建设2条对应5万吨产能,预计明年4月投产,预计中低压和高压整体产能能释放4万吨左右,保守对应2亿净利润。
现有主业:22年公司主业二氧化硅和炭黑产能分别为16.6/11.5万吨,到今年年底预计分别新增3.5/1万吨。去年由于原材料端价格大幅上升,盈利能力出现下降,今年随着原材料企稳以及下游轮胎等行业需求复苏,盈利有望明显恢复,预计今年业绩中枢在1.6亿左右。
目前仅30亿不到的市值。
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