1.聚焦精密智造领域，布局消费电子新兴行业：1）公司散热方案、线性马达、无线充电等方面技术优势明显、核心零部件自给率高；2）与国内外主流头部终端品牌商长期稳定合作，并切入AR/VR/MR智能眼镜业务；3）领先布局智能机器人赛道；4）整合上下游资源，形成产业链协同优势。

2.拓展优质赛道，新能源汽车/光伏协同发展：1）新能源汽车动力电池市场前景广阔，带动精密结构件需求增长，公司已导入动力电池龙头客户，积极扩产支撑放量，未来营收潜力看好；2）光伏装机量持续旺盛，公司收购赛尔康后成为微逆龙头Enphase全球唯二ODM，营收可期。

我们预测2023-2025年公司归母净利润分别为21/25/30亿元，给予“买入”评级。