【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评:钨丝金刚线占比持续提升-0713
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🌼财务数据
公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿,同增30.59%-36.59%;扣非净利润8.3-8.7亿,同增32.92%-39.33%。
由此计算,23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿,同增29.39%-39.93%,环增29.39%-39.93%;扣非净利润4.7-5.1亿,同增30.25%-41.35%,环增30.25%-41.35%。
🌼业务分拆:金刚线价格持平,钨丝占比明显提升
公司23Q2碳钢金刚线出货2809万公里,qoq+13%,销售占比89%,均价37.09元/公里(环比持平),预计单位净利13-14元/公里;
钨丝金刚线出货341万公里,qoq+63%,销售占比达11%(23Q1为8%),均价66.21元/公里(环比持平)。
🌼投资建议
公司作为金刚线龙头,技术及成本优势带来溢价,具备强α。同时钨丝金刚线方面销售占比持续提升,不惧技术迭代,预计公司23/24年归母净利润22/25亿元,对应PE 10/8X,维持重点推荐评级。
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