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$华统股份(SZ002840)$ $牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$

       前文具体分析了华统股份的优势以及现金流情况，按照公司去年和今年的交流今年下半年预期启动定增，结果当天就发布大额定增计划，公司拟定增募资不超过19.4亿元，用于生猪养殖建设项目、饲料加工建设项目、偿还银行贷款项目。其中公司控股股东华统集团拟以现金认购本次向特定对象发行的股票，认购金额不超过2亿元，同时认购股票数量不超过公司已发行股份的2%。

       首先这个定增是预期内的，但是定增金额超过个人的心里预期，按照公司目前的现金流储备情况，以及今年资本开支计划，按理说10个亿可能很紧张，但是15个亿绝对足够了，结果计划19.4亿，金额有点超预期。按照上一次定增情况，这次定增可能需要1年时间，也就是明年下半年落地，且不说这中间是否会出现什么幺蛾子，就说公司目前账目现金确实难以支撑周期底部一年时间，未来可能还需要通过贷款减持等方式解决短期资金缺口。

      同时，19.4亿的定增额度，如果定增价格12左右，也就是增加1.6亿股，按照目前股价大概增加28亿市值，总市值达到135亿，这样对于他未来周期高点合理市值250到300亿，仅有一倍空间，从性价比角度并不高，因此个人在中报预告出来后是逐步放弃了对他的关注的。

      还是前文的观点，如果明年行业四次亏损低，华统股份定增基本落地，当时估值（含定增）依旧处于110亿左右，还是值得重新关注的。

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