一、牵手华为共建AI医疗大模型

6月6日，润达医疗与华为云计算技术在上海正式签署全面战略合作协议，双方将基于华为云平台打造面向医疗领域的AI大模型，实现智慧医疗服务。华为盘古大模型7月7日发布，签约后润达医疗将成为其医疗大模型合作方，润达医疗检验解读AI软件将全面升级，同时牵手华为后商业推广能力将全面提升。

主业20倍pe对应100亿。新业务预计今年100家医院未来1200家。100医院每个400万元对应4亿收入，15-20xps，大约60-80亿元。若考虑动态的大模型落地（商业模式丰富）和客户数量可能1200家，60-100亿元是保守的了。合计理论上可以看到200亿元。

公司看点汇总：

【国企赋能+民企灵活】大股东杭州国资委，国企背景+民企管理模式兼具效率和灵活性；

【 医学AI大超预期】10亿参数，数百万用户训练，规避数据可能不准确的病历/视频标注。最近工业结果基于BERT发表在顶级AI期刊。实现AI三层次，解决不同学科知识难打通，做整体识别/预测等。大幅度提高医院/患者/区域医疗roi；

【AI高壁垒连续高增】预计2022年10+客户，2023 可能100家并盈利。公司AI软件有多方合作在谈，有望近期落地。

【能力边界拓宽 AI+集约复制+LDT+其他】 除AI软件外，还包括：（1）集约化模式复制：国药合作模式全国推广（2）LDT共建，推进后可贡献1亿以上利润；（3）质谱仪：2023年装机量预计超50台；（4）抑郁症检测（5）CMO/CDMO业务：预计未来贡献5-10亿工业收入

【低估值高成长】不考虑AI软件等超预期，预计2023年利润5亿元，增速20%+，2023年仅14倍。

二、国内中标SPD订单最多数量的公司

先看看最近的新闻事件，不完全统计如下:

1. 乳腺外科医生家中搜出1.5亿？当地媒体发声！

2. 8月10日，又有两家医院原院长被处理！

3. 院长被抓，人均就医少花1400元！

4. 今年全国已有至少160位医院院长、书记被查！

5. 全国多地公布医药反腐y有奖举报方式。

相关消息持续不断，在最终结果前都是机会，任何一个题材都是持续不断的消息刺激才会走的远。可以推断这个题材后面绝对会超出目前市场的认知。

具体分析如下：

其实早在疫情前，国家就想对这一块动手，但是被疫情耽误了好几年。

医疗是影响老百姓生活的三座大山之一，也是影响人口生育率的一大问题，家里都是病不起，在巨大压力下，年轻人哪里还敢生娃。

站在人口老龄化这个世界难题面前，影响百姓生育率的三座大山之一的医疗负担必须解决掉。

所以有了SPD。

借助于大数据技术，SPD智廉监管应用将医用耗材数据进行线上管理，结合智能算法技术形成多维度、多层面、多功能的数据监管应用平台，成为纪检监管的有效抓手和创新渠道，为纪检监督插上数字翅膀有了政策加持，SPD行业得以发展迅速。 据众成医械数据，2016年，我国仅有3项SPD项目中标，而到了2022年，SPD项目中标数高达275项，6年涨幅超过91倍。业内人士预计，SPD模式将成为未来医院供应链管理的主流方式。不过就当下而言，按照公立医院市场存量推算，目前我国SPD项目在全国公立医院的渗透率仅约为5%，未来还有巨大发展空间。探针资本发布的数据显示，SPD服务市场将达352.2亿/年。

医药目前是市场的阶段性主线之一，由于医疗反腐的进行，导致消息催化不断，所以意味着这个方向持续的时间会比较长。