大金融写不出来逻辑，政策预期，今晚刷屏了。我们来继续耐心分析冷门的飞龙。

首先看业绩，超过预告中值，但是不够劲爆啊。依然不给点大超预期的东西，稳定环增的意义更大？

业务里面的细节更吸引人，我来摘录，灰底内容是中报原文。

基于技术层面，需要热管理的领域，公司的产品均可以应用。

公司采用以单定产的生产模式，根据下游厂商订单要求组织计划生产。

公司 2022 年 7 月 25 日召开的第七届董事会第八次（临时）会议、2022 年 8 月 10 日 召开 2022 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发行 A 股股票预案的议 案》，决定募集不超过 78,000.00 万元的资金，用于河南飞龙（芜湖）汽车零部件有限公 司年产 600 万只新能源电子水泵项目、郑州飞龙汽车部件有限公司年产 560 万只新能源热管理部件系列产品项目和补充流动资金。通过本次项目的实施，公司进一步深化在新能源汽车零部件产业的布局，重点拓展新能源电子水泵、温控阀系列产品应用领域；着重发展服务器液冷、储能液冷、氢能液冷、 充电桩液冷、工业液冷等热管理相关场景。该领域将成为公司转型升级的重要市场。

2023 年上半年，原材料价格回落，芯片国产替代逐步实现，采购成本下降，产品毛利率同比提升；与此同时，涡轮增压器渗透率提高，混动汽车快速上量，公司的涡轮增压器壳体产品保持一定增速，公司订单充足，出口收入占比提高，营业收入同比增长较大。

根据订单情况看，预计未来可延续上半年经营状况。

以上内容很清晰的表达了公司是以单定产，募投项目的郑州飞龙和芜湖飞龙的 600 万只新能源电子水泵和560 万只新能源热管理部件，已经拿到订单，在后续报表里贡献业绩了。同时汽车零部件的估值低，而TMT领域的液冷等估值高一些，该领域是公司转型升级的重要市场。

公司目前主要客户有 170 多个，新能源系列产品主要客户及建立联系的有广汽埃安、理想汽车、零跑汽车、越南 VINFAST、蔚来汽车120 多家知名企业。

这段不用多想了，有车的地方就有飞龙的意思。越南 VINFAST的正宗供应商。

公司于 2023 年 3 月 25 日发布了《关于收到定点项目取得进展的公告》（公告编号：2023-018），飞龙股份与某上市公司（基于双方保密协议约定，不便披露客户具体名称） 签订了《定点通知函》。根据通知函显示，公司成为该客户商用大巴及储能项目电子水泵总成单独供应商，预计销售收入达到该类产品披露标准（基于双方保密协议约定，不便披露具体金额）。目前该项目已经小批量供货，即将量产。

这段，重点是上市公司、有商用大巴，有储能，要保密，即将量产。

公司于 2023 年 3 月 29 日发布了《关于收到定点项目取得进展的公告》（公告编号：2023-019），飞龙汽车部件股份有限公司（以下简称“公司”）中标某公司（基于双方保 密协议约定，不便披露客户具体名称）服务器系统、车载系统及充电桩等多个项目。根据中标函显示，公司成为该客户多个项目供应商，上述项目应用了公司的电子水泵系列产品和温控阀系列产品，预计销售收入达到披露标准（基于双方保密协议约定，不便披露具体金额）。报告期内，项目一切进展顺利，逐步量产，一切正在有序推进中，预计增加 2023 年营业收入约 2000 万元。

这家就不用说了吧，有服务器系统，有车载和充电桩系统，直接告诉你订单2023年就开始产生营收了。

公司于 2022 年 4 月 27 日发布了《关于收到越南 VINFAST 汽车定点意向书的公告》 （公告编号 2022-015），2022 年 12 月 1 日发布了《关于收到越南 VINFAST 汽车电子水泵 定 点 函 的 公 告 》 （ 公 告 编 号 ：2022-064 ） ， 飞 龙 股 份 收 到 VinFast Tradingand Production Joint Stock Company（以下简称“越南 VINFAST 汽车”）的《定点意向书》。根据定点意向书显示，公司收到了越南 VINFAST 汽车多个项目的定点，涉及公司电子水泵 和热管理控制阀产品，应用于越南 VINFAST 汽车的多款车型，已定点项目生命周期内预计 实现销售收入合计超 8 亿元。

这里是不是要重点说一下最近的网红公司，越南特斯拉VINFAST，实打实的订单，不是概念。

其它的一些订单我就不摘了，说实话，三季度的很多预期在中报里并没有体现，晚上有业绩说明会，不知道董秘会不会去透露点什么，如果有新东西再去更新了。

按照推理，华为是明牌了，但是特斯拉的超级快充的预期，估计在6月底没有形成订单或形成在中报里没有体现，是要等定增落地后来预期三季报吗？