【市场主线】

上周五大盘全天震荡走低，三大指数盘中均再创年内新低，两市近百股跌超9%。但以上这些随着印花税减半等一系列政策“组合拳”出台后都变得不再重要。证券交易印花税降低通常被解读为重大利好，但是如果说下调印花税带来的更多是人气与氛围的话，“修改上市股东减持规定”无疑对稳定市场信心来得更为重要。此轮“组合拳”明显是有迹可循的，上周三晚间便有多家上市公司不约而同发布回购提议公告。回购/减持与印花税降低本质上是先有鸡还是先有蛋的问题，二者没有先后之分，只有相互影响。本栏目上周四盘前便猜测“随着A股回购潮的开启，或预示着市场底就在前方”，如今随着利好一齐放出，A股或就此迎来V型反转。

题材上，上周五在两市超3000只个股下跌的情况下，盘面上环保股、券商为代表的金融股、地产股相对抗跌，恰好周末的政策利好也直指券商和地产。以券商股为例，在上次2008年9月印花税下调后，不仅是次日板块全线涨停，此后又持续上涨了近一周，涨幅达23%，并且券商板块在之后的2009年上半年涨幅更是达到了近200%。以上的数据只是想说明，即使今日券商股真的难以介入，考虑到其带来的持续性行情，其它板块大概率也会有赚钱机会。从传统视角下，除了券商外的泛金融板块同样是具备增量逻辑的，例如券商IT板块，有望受益于交易活跃带来的需求提振。也有剑走偏锋的视角，例如投机情绪浓厚的新股板块，2008年9月19日上市的水晶光电正是赶上了“好时候”，从15.29元的发行价一路上涨至最高55.3元（涨幅262%）。

【龙头板块】

泛金融 8月27日晚间，财政部、证监会联合各交易所突发利好，从降低印花税、收紧IPO及再融资、规范大股东减持及降低融资保证金比例四个方面提振市场并改善内部资金面环境。经过华泰证券测算，政策组拳下，相当于引入年化增量资金约7500亿元。分析师认为，当前市场处于政策密集落地期，政策三箭齐发明显超出市场预期，市场短期信心有望获得明显提振。考虑到税率调降有利于提升资本市场活跃度，券商、保险等非银金融板块有望率先受益。板块内上市公司包括：创识科技、三六五网等。

【热点前瞻】

IPO节奏将迎阶段性收紧？券商保荐代表人：IPO批文下发或将减速

财联社8月27日电，证监会今日表示将“阶段性收紧IPO节奏”。某券商投行业务负责人对此称，8月以来，A股二级市场表现较弱，IPO分流资金，以及发行超募，可能导致市场存在一定情绪。在传统申报旺季6月，今年A股IPO新增受理数为246家，同比下滑超4成，IPO市场“降温”或许并非无迹可循。而在某券商保荐代表人看来，在上述政策下，IPO审核还是会进行，只是发批文的速度会慢些，大项目进度会慢一点。

截至8月25日，创业板、科创板、北交所及沪深主板仅有5家公司处于已发行未上市阶段。华鑫证券黄俊伟认为，当前新股上市速度已放缓，以沪深主板为例，8月份仅3只上市，并且从已有数据观测首日涨幅、开板估值处较低位置，看好题材次新股持续活跃。

上市公司中，C恒达（恒达新材）主营业务以医疗和食品包装原纸为主，持有浙江龙游义商村镇银行股份有限公司5%股权，当前股价较上市首日最高价已下跌32%。C波长（波长光电）已具备提供光刻机配套的大孔径光学镜头的能力，且消费类精密光学镜头已成功进入机器人视觉领域，当前股价较上市首日最高价已下跌24%.

印度扩大米出口限制，对半熟米征收20%的关税

印度政府文件显示，其对半熟米征收20%的出口关税，并立即生效。此举可能会进一步减少这一世界最DD米出口国的出口量，并推高已经接近12年来最高水平的全球大米价格。继去年禁止碎米出口后，印度上个月又禁止了广泛消费的非巴斯马蒂大米的出口，令买家感到意外。近期，俄罗斯、阿联酋、印度等国陆续宣布临时禁止本国大米及碎米出口，以保障国内市场稳定。由于市场担心厄尔尼诺现象导致农作物受损，亚洲大米价格已飙升至两年高点。东海证券姚星辰研报预计，2023/24年全球大米供需格局继续偏紧，库存水平同比下降，产需缺口缩小，预计国际大米价格将震荡偏强。

上市公司中，金健米业拥有7条大米生产加工线，公司大米的加工产能（含委托生产）为30.9万吨。苏垦农发旗下苏垦米业是“农业产业化国家重点龙头企业”，连续多年被评为“中国好粮油”示范企业，获得全国军粮供应资质；“渠星”牌大米、“苏垦宝金玉”大米被评为“江苏名牌产品”。

【海外映射】

1、越南特斯拉VinFast涨40%，分析师认为炒作还在继续，盘中市值一度超1650亿美元，市盈率高达40000多倍，与此同时美国特斯拉同样大涨3.7%，若参考之前尚乘数科的炒作，后续或发散到A股上，A股新上市的汽车相关次新股包括：众辰科技（C众辰）、多浦乐等（新股有风险）；

2、美国花呗Affirm涨29%，公司第四财季营收4.46亿美元超过分析师预期，且亏损额低于预期，按此市值，已是中国支付市场表现最好的上市第三方支付公司拉卡拉的大约八倍，A股移动支付概念股包括：拉卡拉、生意宝等。

【风险提示】

博云新材：股东高创投拟减持不超4%公司股份；威唐工业：钱光红、无锡博翱拟减持不超过2%公司股份；电声股份：特定股东拟减持不超1.72%公司股份。