Q：空气悬挂的情况

上半年主要是 L8 车型的放量给我们主要贡献，商用车也有复苏，采埃孚给我们的需求量也明显上升。我们上半年是 2.93 亿空气悬架收入，有飞跃式增长。毛利率在 26.7%。下半年看随着更多项目进入量产，以及我们成本端挖掘，会提升产品自制率，还有规模效应，会有更好优化。后续单条产柔性化，能可以覆盖多个项目，产能利用率也会更高，毛利率还会提升，预期全年毛利率会比上半年更高，明后年可以接近在 30%的毛利率。

Q：空气悬挂的净利润率

上半年是 6-7%，我们觉得明后年目标是 10%

Q：弹簧是高度自制了，毛利率是不是比空悬板块高很多？

是的，也在进一步提升。

Q：下半年空悬车型

主机厂有保密条款。

Q：上半年传感器是 2 亿收入，全年怎么看？

全年预计可以做到 6 个亿，上半年和公司年初目标有一定差距，也是国内整车降价潮，我们客户还是传统品牌为主，销量不及预期，导致我们主力产品依赖度比较高的销量有一些下降。还有就是价格谈判还没有签订协议的，收入有推迟确讣。下半年看新的高度传感器、位置传感器逐步量产，7-8 月单月产量是符合预期的，下半年应该可以补回来。我们在匈牙利产能也会逐步落地，7 月已经完成搬迁，后续会搬迁传感器产能过去。

Q：胎压下半年怎么看？毛利率怎么样？

国内市占率是在持续提升，我们是国内胎压市占率接近 60%的，头部主品牌希望把更多份额给我们，新势力头部客户我们都是独供，日系合资品牌近几年也是获得很大份额。海外看，需求比较旺盛，北美和欧洲新车产销量上半年都有两位数增长，海外情况确实不错，海外胎压业务特别是在欧洲，成本端美元计算，欧元兑美元有升值，导致毛利率有提升。下半年海外需求也是持续增长的。下半年海外后装市场胎压产品会贡献更多利润。所以全年看，国内还是维持两位数增长，海外上半年首次盈利，下半年叠加后装市场放 量，会贡献更多。

Q：排气管件毛利率

相比去年有显著提升。后续展望，我们已经做到全球第一，75%业务出口海外的，长期看业务是增速会比较慢，排气管件也会受到电动化冲击，我们也会在老的业务线上寻求新的突破，尝试开始做一些汽车轻量化管件、铝饰条等，资产也没有那么重，所以金属管件后续还是可以做到高个位数增长。

Q：汇率影响

传统业务气门嘴、排气管都是国内生产，出口到海外，有 75%。都是受益的。目前看，我们还是外币资产略高于外币负责，上半年美元和欧元对人民币都有升值，产生了 1100 万元汇兑收益。

Q：二季度非经常损益收窄

公司非经常主要是几块，第一是其他收益，构成是政府补贴为主，我们新建园区政府给了一些补贴。一季度其他收益是 3290 万，二季度是 960 万。第二是投资收益，是外部长期股权的处置，只要我们有董事会席位的，价值波动都会在投资收益里。我们美国子公司 Dill 处置参股公司 SNT 的股权带来的一些收益。第三是公允价值变动，一季度有 500 万收益，二季度是 300 多万是损失，还是公司对外投资标的的估值有一些下降。

Q：ADAS 业务

我们侧重是在摄像头和雷达，形成规模可以更好迎来盈亏平衡。域控也会是我们的抓手，在高性价比方案提供一些产业化能力，给客户提供更多选择。我们也会控制投入，不会再往高阶的方案进行拓展，还是短期把我们摄像头和雷达规模拉 起来。