强瑞技术专注于手机等移动终端电子产品工装和检测用治具,设备的研发,设计,生产和销售。现阶段公司产品以治具为主,经过多年的积累与发展,公司已成为国内智能手机组装和检测治具领域的主要企业之一,获得了市场和客户的认可,在业内具有一定的知名度,与华为等全球知名厂商保持了长期稳定的供货关系,以华为智能手机中高端机型为主,近年来公司在华为同类产品中获取的订单份额处于较高水平(注:在华为缩量市场下与华为深度绑定),考核排名靠前。
———— 以上信息,同花顺概念解析公开可得。
测算华为为公司带来的弹性(营收口径):
1、华为终端销量,展望未来一年当前华为手机终端销量保守预期7000万台,22年华为手机销量3000万台;Meta60 6999元起,上一代Meta50 4999元,单价上涨+40%,保守估计产业链营收弹性为(7000/3000)*(7000/5000) = 3.26倍;
2、公司产品价格与估值溢价,消费电子产业链当前已经熊三年,产能供给持续萎缩,像汇顶科技10月11日产品涨价15%-20%就是供需结构失衡的体现,预估产品由供需缺口涨价,规模效应带来的潜在降本增效用,结合市场情绪预期3因素结合给予保守50%估值溢价,3.26*1.5 = 4.9倍;
3、消费电子行业景气度,存储是半导体的先行指标,当前三星、美光的产品开始涨价,反映了消费电子市场需求的企稳甚至是反弹(23年全球消费电子产值掉了-6%,全球市场是10万亿+的营收空间),参考美国费城半岛从周期底到周期顶100%+的指数涨幅,保守估计给予1倍指数涨幅,4.9*2 = 9.8倍。
注意,这只是一年能看到的营收弹性!
强瑞技术曾经华为手机终端营收占比90%的产业链明珠,当前市值仅仅40亿,作为产业链最忠实的盟友1年内当轰出10倍空间。