又一笔巨额并购案！美国石油巨头继续豪赌页岩油

 

周一，雪佛龙公司宣布将以530亿美元收购美国第四大石油公司赫斯（Hess），该交易旨在促进产量增长，表明美国石油工业看好化石燃料的前景。这是美国石油行业短短几周内的第二笔重大并购交易。

 

 

 

根据两家公司的声明，雪佛龙将以每股171美元的全股票交易收购赫斯，较其20天平均价格溢价约10%。赫斯股东将以每股赫斯的股票换取1.025股雪佛龙的股票，包括债务在内，此次交易的企业总价值为600亿美元。

 

收购赫斯后，雪佛龙将在南美国家圭亚那获得重要立足点，圭亚那是世界上最新的石油生产国之一。声明称，该收购将使雪佛龙的石油产量增长更快，并为投资者带来更丰厚的回报。对埃克森美孚来说，收购先锋的交易确立了其二叠纪盆地的霸主地位，而雪佛龙则通过收购赫斯接手其位于圭亚那的Stabroek区块30%所有权，该区块可采资源量预计约为110亿桶油当量。

 

这是美国石油行业短短几周内的第二笔重大并购交易。埃克森美孚此前同意以580亿美元收购页岩油生产商先锋自然资源。这增强了人们对石油和天然气在未来几十年仍将在世界能源结构中占据核心地位的信心。

 

 

雪佛龙表示，交易完成后，它将不再使用看跌期权来为赫斯的原油产量进行对冲。此举将是美国石油公司在对冲领域的最新撤退。在美国页岩油繁荣的最初几年，生产商将利用掉期和期权市场来锁定其供应价格。这对银行和经纪商来说是一个福音，但由于交易规模庞大，往往会扭曲石油期货曲线的形状。随着石油价格从新冠疫情的低点飙升，资本纪律和企业并购的结合导致该领域的参与者越来越少。

 

对于石油巨头来说，它们通常不会运行大型对冲计划，因为它们的业务（包括炼油）是管理风险的自然方式。低价出售原油带来的任何损失都可以通过炼油业务更高的利润率来抵消。

 

另一笔石油并购案中的先锋公司去年已经平仓了几乎所有对冲头寸，因其相信石油价格将在未来几年保持高位。

 

产业巨头永远是行业发展的风向标，埃克森美孚和雪佛龙的收购动作预示着未来可见时间内全球石油及页岩油价格将保持坚挺。

 

另一方面，国际局势的动荡也导致了以石油/页岩油为主的化石能源价格高居不下。

 

“巴以再次发生大规模冲突令国际能源市场绷紧神经。”俄罗斯smart-lab网报道称，以色列与哈马斯当地时间7日起发生军事冲突，恰逢第一次石油危机爆发50周年前夕，人们很容易将如今的局势与1973年10月第四次中东战争期间全球石油价格暴涨的情景进行联想。

 

根据最新消息，随着以色列的空袭告一段落，并摆开装甲部队，准备展开地面进攻的状况下。入局的不仅有哈马斯和黎巴嫩真主党武装，就连伊朗都被传闻将要亲自下场，第六次中东战争很有可能会因此打响。

 

 

相关分析称，虽然这场冲突可能不会造成世界油价的大规模上涨，但不应低估全球在未来一段时间内面临更高油价的可能性。

 

从库存来看，当前全球原油供给小于需求，石油库存正在被消耗。根据OPEC估计，2023年2季度，石油库存由积累变为消耗，石油供需缺口为8万桶/天。我们预计3季度供需缺口或达144万桶/天。库存绝对水平上，2023年6月底OECD的石油库存是3,976.72百万桶，已处于历史低位，美国2023年4月以来商业原油库存趋势性下滑，给油价带来上涨压力。

 

综合来看，库存周期+巴以冲突将有效支持原油价格中期上涨。

 

近期3连板的龙洲股份，也有石油这条暗线在~

 

龙洲股份主营业务为现代物流（含沥青供应链）为主体，汽车制造及销售与服务、汽车客运及站务服务、成品油及天然气销售等业务，公司2022财年石油销售收入占比8.13%。

 

 

A股市场中，真正受益石油上涨的公司其实不多，今天分析两家能够直接受益的上市公司，供大家中期关注。

 

贝肯能源002828——一体化页岩油气供应商，多产业布局

 

　公司是国内规模较大的、能够提供一体化钻井工程技术服务的独立油田服务供应商，能够为客户提供钻井总承包、压裂、化工产品销售及井控装置和钻具等的检测、维修等一揽子技术服务。主要产品及服务如下：

（1）一体化的工程技术服务总包
　　公司具备提供从地质建模、钻井设计与工程施工、钻井液技术服务、定导向设计与服务、固井技术服务、压裂技术服务、排采技术服务等一系列技术服务的能力，在与中石油、中石化、中海油等企业的合作中积累了宝贵的经验。

 

（2）特色化的油田化学品和技术服务
　　公司具备研发、生产、试验检测、销售钻井助剂和固井添加剂以及提供一体化相关现场技术服务的全流程技术服务能力，主要提供钻井助剂和固井添加剂的生产、销售和相关技术服务。公司已有48种产品获得了中石油、中石化、中海油等企业的质量认可证书和相应的供应商准入资质。

 

（3）专业化的检测、维修和租赁业务
　　公司围绕一体化工程技术服务总包业务，在井控装置、钻具和旋转防喷器等领域形成了配套保障能力，同时也具备向第三方提供检测、维修和租赁的业务能力。具备年检修井控装备150套、年检修钻具10万根的能力。

 

 

公司西南市场以川渝页岩气开发为主，目前已承接国内多项页岩气钻井工程订单！！！

 

 

公司已经形成以南北疆常规油气开发为主的新疆市场、以川渝页岩气开发为主的西南市场、以煤层气、致密气开发为主的山西市场和以乌克兰为主的国际市场的格局，与国内国外多家油服具有展开合作。

 

 

通源石油300164——进军北美页岩油气市场，核心龙头企业

 

公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，其中非常规油气开发射孔技术位于国际领先地位，是公司的主营业务。

 

公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。目前，公司以复合射孔技术为核心，建立了复合射孔优化设计软件技术、复合射孔产品设计技术、复合射孔作业工艺技术和复合射孔测试技术等四大核心技术体系，产品销售和作业服务均围绕复合射孔技术整体解决方案展开。

 

 

随着以美国为代表的非常规油气开发技术实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司通过将控股的美国安德森射孔服务公司与美国Cutters公司换股合并，完成了对美国Cutters公司的收购，将北美业务进行整合，成立TWG射孔集团，在射孔这个油田服务的细分领域上跃居全球前列。

 

控股子公司TWG是北美射孔领域龙头企业,市占率15%,拥有世界领先的页岩油气开发最核心的射孔分段技术以及电缆测井技术,业务覆盖美国 Permian、Eagle Foro、DJBasin等页岩油气主要开发热点区域,拥有稳固的客户群体超过200家,其中包括世界顶尖的页岩油气公司EOG、Devon、Anadarko、apache等