Q:公司未来布局?A:公司选择了半导体和光伏两个高速成长赛道,寻找具有创新机会的领域进行布局,围绕材料为核心进行扩散至产业的布局,积极布局耗材领域,坚持技术创新和批量化生产。子公司与公司基因一致,做到技术绝对领先才进行批量生产;管理方法论也一致;子公司也都是依靠内生能力而非外来能力;整个集团具有优秀协同性。Q:第五代单晶炉销售情况及超导磁场应用展望?A:光伏电池效率提升背后是材料端提升(纯度、缺陷),针对未来N型高效电池需求,公司认为未来一定走低氧低缺陷需求,单晶炉需要配备超导来大规模降低氧含量和缺陷;23年预测300台超导单晶炉,测算超导单晶炉单产量达180公斤(原150公斤);23Q4预计落地较好订单。目前行业已经有十几家厂家补足超导线圈,预计降本速度会比预期降低更快。目前售卖的单晶炉已经是超导单晶炉(不带磁场),24年可以陆续配备超导磁场;24年公司预计推出五代单晶炉Plus版本,持续推进降本增效。其他降氧技术是工艺技术,比如大泵、移动加热器等方法控制对流来降氧;但这些工艺头尾废料较多、成型率差、产量低、低氧极限差;因此只能是过渡技术,最终高品质低成本一定是超导路线。Q:如何看待24年硅片扩产情况?A:光伏行业创新力量会越来越强,整个市场在稳定成长,优秀企业会保持扩产,但未来扩产一定是先进产能扩产(设备和生产模式创新)。Q:碳化硅设备?A:公司市占率第一,且市占率再提升;碳化硅未来一定是8寸取代6寸,而且进展快于预期;24年计划推出两款新外延设备。Q:半导体设备资本开支趋势展望?A:不太乐观;公司大硅片8/12寸设备已经批量供应,下游市场扩产进度影响公司业绩。24年会推出半导体清洗设备,公司在功率半导体设备也有相关布局,会有比较确定性增长。先进制程方面,公司在外延、减薄机设备不断扩展,不断给客户送样,有几个产品开始销售,目前看不到大规模订单。Q:23Q3收入结构拆分?A:设备约占60%,材料约占30%,服务占10%;材料中主要收入来自坩埚。设备订单方面以单晶炉为主,新增订单占比达75%。Q:金刚线情况?A:钨丝渗透速度超行业预期,尤其是头部公司;24年初银川设备进场,23Q1钨丝金刚线会批量出货。Q:高品质超级坩埚情况?A:目前所有产线都生产超级坩埚。Q:半导体单晶炉情况?A:公司市占率很高,国产几乎独占,占整个市场份额超过90%;超导磁场半导体单晶炉价值量约1000-2000万元。(节选)
慧选牛牛统计:该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会;90天内共有21篇券商研报,机构给出评级21次,买入评级18家,增持评级2家,推荐评级1家,机构目标均价为72元。90天内共519次机构调研,其中券商调研101次,基金117次,私募110次,资管84次。