自2020年开始恒铭达在汇率波动、扩产进度不达预期等多方面因素影响下,扣非净利润出现下滑。然而,上述形势在2021年下半年开始发生逆转,在公司前期研发投入成果显现、新产品生产规模扩大、运营效率持续提升等因素的共振下,恒铭达的盈利能力开始逐季上行。 重点发力模切行业,长期增长可期 业内人士指出,展望未来,恒铭达仍有进一步成长的空间,重点布局的模切行业有望为公司打造全新的业绩增长点。
得益于高水平的内部管理和产品交付能力,恒铭达在得到大客户高度认可及大力扶持后,积极进行了产能结构调整,加快发展模切业务,据公司介绍,2021年产品打样数量是2020年3倍,同时带动客户市场份额提升,实现与客户双向赋能。2020年,恒铭达通过外延 收购的形式进一步提升了金属件加工能力、组装能力,后续有望在与模切形成协同效应后进一步扩大公司业务规模,提升盈利能力。
证券分析师对恒铭达的长期增长前景持乐观态度,称公司质地优质,新品持续突破,新增产能加速落地有望解决一直困扰公司发展的产能瓶颈,公司营收体量有望进入快速扩张期。基于此,分析师预计公司2022财年有望实现归母净利润2.66亿元,较2021财年0.31亿元净利润呈爆发性增长,并预计2024年公司净利润有望达5.54亿元。结合当前行业的估值水平,分析师认为公司具备较高成长性,给予公司23.2元/股目标价,并维持"强推"评级。